Ações Preferenciais (PN): entenda como funcionam, suas vantagens e se vale a pena investir

No mercado de ações internacional, o investidor, ao decidir que irá aplicar seu dinheiro em ações de determinada empresa, escolhe o papel que irá comprar, pois existe somente uma classe de ação. No entanto, ao contrário do que acontece lá fora, no Brasil o investidor precisa escolher o tipo de emissão: ações preferenciais (PN), ordinárias ou units.

Nesse sentido, é essencial que o investidor entenda as características individuais de cada uma e também como funcionam as ações preferenciais e seus benefícios antes de investir. 

O que são Ações Preferenciais (PN)?

As ações preferenciais são um tipo de ação emitida por uma empresa que oferece aos seus investidores um conjunto de benefícios diferentes dos oferecidos pelas ações ordinárias. 

Ao contrário das ações ordinárias, as ações preferenciais não conferem direito a voto nas assembleias de acionistas, mas oferecem outras vantagens, como prioridade no recebimento de dividendos e no reembolso do capital investido em caso de falência da empresa.

As ações preferenciais geralmente são divididas em diferentes classes, cada uma com suas próprias características e benefícios específicos.

Esse tipo de ação pode ser atraente para investidores que buscam rendimentos estáveis e previsíveis, já que os dividendos fixos oferecidos por essas ações podem oferecer uma fonte confiável de renda. 

No entanto, é importante lembrar que as ações preferenciais não oferecem os mesmos direitos de voto que as ações ordinárias e podem ser menos líquidas no mercado, o que pode tornar mais difícil vender essas ações em momentos de volatilidade.

Como as ações preferenciais funcionam?

As ações preferenciais são um tipo de investimento em que os acionistas têm prioridade na distribuição de dividendos e no recebimento de ativos em caso de falência da empresa, em relação aos acionistas comuns. 

Basicamente, as empresas emitem ações preferenciais para captar recursos de investidores que desejam um retorno mais estável e previsível do que as ações comuns. Enquanto as ações comuns podem ter um valor de dividendos variável, as ações preferenciais geralmente oferecem um dividendo fixo, que é pago antes de qualquer dividendo ser distribuído aos acionistas comuns.

No entanto, as ações preferenciais geralmente não oferecem a mesma oportunidade de crescimento que as ações comuns. Isso ocorre porque, em muitos casos, as ações preferenciais não oferecem direito a voto nas decisões importantes da empresa. 

Além disso, as empresas podem ter o direito de resgatar as ações preferenciais a qualquer momento, o que significa que os investidores podem perder a oportunidade de receber dividendos futuros.

As ações preferenciais são negociadas nas bolsas de valores e podem ser compradas por investidores individuais e institucionais. O preço dessas ações é influenciado por fatores como a taxa de juros, a saúde financeira da empresa, a demanda do mercado e a oferta de outras alternativas de investimento.

Qual a diferença entre ações preferenciais, ordinárias e units?

As ações são títulos de propriedade que representam a participação dos investidores no capital social de uma empresa. Existem três tipos principais de ações que são negociadas no mercado: 

• Ações preferenciais
• Ações ordinárias
• Units

Ações Ordinárias

As ações ordinárias (ON) são as mais comuns e representam a propriedade de uma parcela do capital social de uma empresa. Ao possuir ações ordinárias, o investidor tem direito a voto em assembleias de acionistas e pode participar das decisões estratégicas da empresa. 

Além disso, os acionistas ordinários têm direito a receber uma parcela dos lucros da empresa, conhecidos como dividendos.

Ações Preferenciais

Já as ações preferenciais (PN) conferem aos investidores algumas vantagens em relação às ordinárias, como o direito a receber dividendos prioritários em relação aos acionistas ordinários. 

No entanto, em geral, as ações preferenciais não conferem direito a voto nas assembleias de acionistas, a menos que a empresa deixe de pagar dividendos preferenciais por um período estipulado em contrato.

Units

Por fim, as units são pacotes de ações que contêm tanto ações ordinárias quanto preferenciais de uma mesma empresa. 

As units são negociadas como se fossem uma única ação e oferecem aos investidores a possibilidade de diversificar sua carteira de investimentos em uma única transação.

É importante ressaltar que a escolha entre ações preferenciais, ordinárias ou units deve ser feita com base no perfil de investimento e nos objetivos do investidor. Investidores que buscam participar ativamente das decisões da empresa podem preferir ações ordinárias, enquanto aqueles que buscam renda por meio de dividendos podem preferir as preferenciais. Já os investidores que buscam diversificar sua carteira de investimentos podem optar pelas units.

Vantagens das Ações Preferenciais

As ações preferenciais oferecem algumas vantagens em relação às ações ordinárias, como:

• Recebimento de dividendos prioritários
• Direito a resgate prioritário
• Menor risco em momentos de crise
• Maior estabilidade nos pagamentos de dividendos
• Potencial de valorização

Recebimento de dividendos prioritários

As ações preferenciais geralmente possuem preferência no recebimento de dividendos em relação às ações ordinárias. Isso significa que, em caso de distribuição de lucros pela empresa, os detentores de ações preferenciais têm prioridade no recebimento de dividendos, antes dos acionistas detentores de ações ordinárias.

Direito a resgate prioritário

Algumas ações preferenciais possuem o direito de serem resgatadas pela empresa em um prazo determinado. Sendo assim, caso a empresa opte por resgatar essas ações, quem possui ações preferenciais têm prioridade no recebimento do valor correspondente ao resgate em relação aos acionistas detentores de ações ordinárias.

Menor risco em momentos de crise

As ações preferenciais são consideradas menos arriscadas do que as ações ordinárias em momentos de crise ou instabilidade no mercado financeiro. Isso porque, em caso de falência da empresa, os investidores de ações preferenciais têm prioridade no recebimento dos ativos da empresa em relação aos acionistas detentores de ações ordinárias.

Maior estabilidade nos pagamentos de dividendos

As ações preferenciais costumam oferecer um pagamento de dividendos mais estável e previsível do que as ações ordinárias. Isso ocorre porque as ações preferenciais geralmente possuem uma taxa fixa de dividendos, enquanto os dividendos pagos às ações ordinárias podem variar de acordo com o desempenho da empresa.

Potencial de valorização

Embora as ações preferenciais não ofereçam o mesmo potencial de valorização das ações ordinárias, elas ainda podem apresentar uma valorização significativa ao longo do tempo. O motivo é que empresas sólidas e bem estabelecidas possuem uma boa gestão financeira e um histórico consistente de pagamento de dividendos.

É importante lembrar que essas vantagens podem variar de acordo com as características de cada empresa e que é sempre importante avaliar cuidadosamente cada investimento antes de tomar uma decisão.

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Como escolher ações preferenciais?

Escolher quais ações preferenciais investir pode ser um desafio, já que há diversos fatores a serem considerados. Veja algumas dicas que podem ajudar na escolha de ações preferenciais:

Analise o setor em que a empresa atua

É importante avaliar o desempenho do setor em que a empresa está inserida, considerando fatores como concorrência, regulamentação e tendências de mercado. Empresas que atuam em setores com maior potencial de crescimento tendem a apresentar melhores resultados no longo prazo.

Verifique a saúde financeira da empresa

Antes de investir em ações preferenciais, considere analisar os balanços financeiros da empresa, verificando se ela possui uma boa saúde financeira e se está gerando lucro de forma consistente. Também é importante avaliar a dívida da empresa, verificando se ela está controlada e se há risco de inadimplência.

Avalie o histórico de pagamento de dividendos

Um dos principais benefícios das ações preferenciais é o recebimento prioritário de dividendos. Por isso, é essencial avaliar o histórico de pagamento de dividendos da empresa nos últimos anos, verificando se ela costuma pagar dividendos regularmente e se esses dividendos têm sido crescentes.

Considere a liquidez da ação

A liquidez de uma ação se refere à facilidade de comprá-la ou vendê-la no mercado. Ações com baixa liquidez podem ser mais difíceis de negociar e apresentar maior volatilidade. Por isso, avalie a liquidez da ação antes de investir.

Busque informações sobre o mercado de ações

Para escolher ações preferenciais, é importante estar atualizado sobre o mercado de ações e os acontecimentos que podem impactar a bolsa de valores. Sendo assim, acompanhe notícias econômicas, eventos políticos e decisões de política monetária, entre outros fatores que podem afetar o mercado.

Ao considerar esses fatores e fazer uma análise cuidadosa, é possível escolher ações preferenciais que tenham maior potencial de valorização e ofereçam benefícios extras para o investidor. Lembre-se que investir em ações envolve riscos e que é importante diversificar a carteira de investimentos para reduzi-los.

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