Dezembro de 2017

A ação que pode dobrar até o fim do ano

Compartilhe:

Caro leitor,

Não existe mágica em relação aos investimentos.

MAS HÁ OPORTUNIDADES QUE SIMPLESMENTE NÃO PODEMOS DEIXAR PASSAR.

É sobre uma dessas oportunidades que escrevo neste relatório.

Uma ação com alto potencial de valorização. Capaz de dobrar de valor até o fim do ano.

Isso mesmo.

Investindo agora, você terá chances de fazer R$ 10 mil se transformarem em R$ 20 mil ainda em 2017.

E não há nada sobrenatural nesse papel.

Mas há, sim, fundamentos e um conjunto de fatores, os quais vou compartilhar com você agora, que me levam a acreditar nesse elevado potencial de valorização.

#1 Previsibilidade de lucro e baixa volatilidade

O setor de atuação da empresa em questão é tradicionalmente associado à alta previsibilidade de resultados e à baixa volatilidade de margens, por isso costuma ser fácil estimar volumes.

O negócio é basicamente um monopólio natural, com contratos de longo prazo – o término do contrato de mais de 88,7% das cidades cobertas ocorrerá depois de 2020 e seu prazo médio é de 20 anos – e base de clientes diversificada e pulverizada, com 636 localidades independentes.

A companhia tem apresentado resiliência interessante de resultados, mesmo num contexto adverso da economia. Em 2016, a receita líquida marcou R$ 3,478 bilhões, alta de 17% sobre o ano anterior. Ebitda ajustado subiu 36%, a R$ 1,313 bilhão, enquanto lucro líquido anotou R$ 627 milhões, 43% maior na comparação com 2015.

#2 Valuation extremamente convidativo

Um importante pilar do racional da empresa está na atratividade do valuation, muito descontado sobre o valor dos ativos e também na comparação com seus pares. Ela negocia a 7x lucros para 2017 e a 6x lucros para 2018.

Ademais, o preço atual corresponde a 0,7x o valor do ativo regulatório e representa uma TIR (Taxa Interna de Retorno) bem interessante da ordem de 17% ao ano, a maior do seu setor.

Além da atratividade em termos de múltiplos, a companhia atende adequadamente aos interesses de investidores voltados à captura de yield, podendo oferecer dividend yield próximo a 10% em 2018, sem nenhuma premissa agressiva sobre crescimento ou melhora de margens.

#3 Preço ótimo

A oportunidade de investimento criada com estas ações decorre basicamente de penalização recente sobre os papéis, catalisada a partir de decisão do órgão regulador, que elevou dramaticamente a percepção de risco político e regulatório em relação à companhia.

Os papéis foram duramente castigados por isso. Mas a tempestade regulatória parece, ao menos parcialmente, superada.

Aos preços atuais, as ações oferecem um baixo downside, associado a um potencial de valorização muito significativo.

No cenário positivo, e ele não sugere nenhuma premissa muito agressiva, os papéis gozam de upside da ordem de 110%.

E, mesmo sob premissas altamente conservadoras, ainda chegam a um preço justo em torno +40% acima do valor atual.

A ação que pode dobrar ainda em 2017 é a SAPR4 - Sanepar

Insira o seu email e tenha acesso ao relatório completo

Não tem tempo para ler agora?

Envie o conteúdo A ação que pode dobrar até o fim do ano para seu e-mail e leia mais tarde.

*Importante: O endereço de e-mail informado deve ser válido para que você possa receber o artigo em sua caixa de e-mail, bem como nossos conteúdos gratuitos sobre investimentos.
[class^='dclk_']
[class^='dclk_']
[class*='dclk_']
[class*='dclk_']
[id^='dclk_']
[id^='dclk_']
[id*='dclk_']
[id*='dclk_']
[class^='dclk_']
[class^='dclk_']
[class*='dclk_']
[class*='dclk_']
[id^='dclk_']
[id^='dclk_']
[id*='dclk_']
[id*='dclk_']