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O mês de março deixou um gosto amargo para o investidor de fundos imobiliários (FIIs). Os mercados, movidos pela incerteza dos rumos para o conflito no Oriente Médio, interromperam o tom mais construtivo observado no início do ano.
Conforme comenta o analista de FIIs da Empiricus Research, Caio Araújo, a escalada das tensões geopolíticas intensificaram o ambiente de aversão a risco. “Foram reavaliadas as perspectivas de inflação global, influenciadas pelo salto nos preços de energia e outros componentes”, comenta.
Nesta toada, o analista decidiu por faz algumas mudanças na carteira de fundos imobiliários de abril da Empiricus Research, tendendo especialmente para um setor: os fundos de crédito.
Por que analista escolheu dois novos fundos de crédito para carteira de abril?
O fundo de crédito é um ativo que apresenta uma alocação equilibrada entre indexadores, com parte do portfólio vinculado a títulos de dívida. São ativos que conseguem acompanhar o movimento inflacionário e, de certa forma, promover alguma estabilidade no portfólio do investidor.
Por isso, no atual desenho de uma possível trajetória altista dos preços, Araujo enxerga que alguns papéis específicos dessa categoria são atrativos, visto que os rendimentos são beneficiados por correções inflacionárias dos títulos.
“Ademais, a atual marcação a mercado das carteiras aponta para taxas médias em torno de IPCA + 10% ao ano, com qualidade de crédito controlada. Em nossa visão, há uma oportunidade de posicionamento, de olho em um potencial arrefecimento da curva de juros lá na frente”, comenta Araujo.
O analista ressalta que essa dinâmica talvez não seja tão simples, visto que está atrelada à política fiscal. “Ainda assim, enxergamos uma assimetria favorável para a categoria: em um cenário de irresponsabilidade com gastos públicos, ativos atrelados à inflação funcionam como proteção”, afirma.
Por outro lado, o analista também pondera que, se houver um ajuste fiscal contundente, esses mesmos portfólios podem gerar ganhos expressivos, com a marcação à mercado dos papéis no panorama de uma queda da taxa de juros reais.
- Entenda: a marcação à mercado é a atualização diária do preço dos títulos de renda fixa, inclusive os de crédito privado. Assim, em um cenário de redução das projeções na curva de juros, os títulos com taxas mais altas tendem a se valorizar.
Foi considerando esse cenário complexo que Araujo atualizou a carteira mensal de FIIs da Empiricus Research com um total de 7 ativos recomendados. O portfólio busca equilibrar geração de renda, potencial de valorização e controle de risco para aqueles que procuram boas recomendações para investir em FIIs em abril – e você descobre como acessá-lo gratuitamente a seguir.
Carteira de FIIs para investir em abril; veja como acessar gratuitamente
Identificar ativos com potenciais de valorizações interessantes, olhar estratégico para o contexto macroeconômico e avaliar papéis negociados com desconto relevante. Essas são apenas algumas das tarefas que Caio Araujo e a equipe de analistas da Empiricus Research promovem na hora de selecionar os melhores FIIs para investir no mês.
Além de indicar como se posicionar em ativos do setor de crédito, o analista inclui uma curadoria com outros segmentos, como imóveis logísticos e comerciais.
Neste ano, para quem vem seguindo à risca o método do analista teve a oportunidade de conseguir uma rentabilidade de 5,7%, contra 2,5% do Ifix no mesmo período. Além disso, Araujo estima que, considerando os proventos pagos por cada fundo nos últimos 12 meses, o dividend yield médio da carteira é de 10,9% no momento.
A boa notícia é que agora você pode acessar a seleção de fundos imobiliários recomendada por Caio Araujo pela área logada da Empiricus Research.
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