Spoofing: saiba como funciona essa de manipulação de mercado

Apesar de ser um ambiente repleto de oportunidades e investimentos reais, a bolsa de valores também é lugar de pessoas mal intencionadas que utilizam artimanhas proibidas para manipular o mercado a seu favor. Uma das práticas mais utilizadas é o spoofing.

Esse tipo de estratégia pode enganar outros investidores e gerar prejuízos ao fazer com que eles se movam na direção de uma oferta que não é real. Para evitar esse tipo de situação, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) penaliza quem pratica spoofing.

O que é spoofing?

Spoofing é uma prática ilegal de manipulação dos preços do mercado, em que o investidor lança ordens atraentes de compra e venda, mas que são falsas. 

O objetivo é fazer com que outros investidores se movam em uma determinada direção para gerar lucro para quem está cometendo a fraude.

A tradução, ao pé da letra, evidencia ainda mais o significado da expressão, pois o verbo “To spoof” tem o sentido de forjar e falsificar. 

No mundo da informática o termo também é usado e representa o roubo de dados para praticar crimes e receber vantagens ilegais.

Como o spoofing funciona?

O spoofing funciona com a manipulação do desejo dos investidores para que eles executem ações que tragam um resultado maior para determinado investimento – valor superior ao que seria possível de forma orgânica.

Para ficar mais claro, veja os 4 passos que um manipulador utiliza nessa estratégia:

1. Inserção de uma oferta falsa no book de ofertas, o que faz com que os outros negociantes alterem suas próprias ofertas;
2. É criado um sinal falso, em que os investidores começam a acreditar em uma liquidez que não é real;
3. Os investidores são atraídos pela oferta e começam a fechar negócio;
4. O fraudador cancela a oferta.

Quais as punições para quem pratica spoofing?

Essa prática é totalmente ilegal, por isso já há punições previstas na instrução CVM 8 da Comissão de Valores Mobiliários. 

Além disso, os responsáveis podem responder criminalmente por manipulação de mercado, segundo o artigo 27-C da Lei 6.385/76. Nesse caso, a pena varia de 1 a 8 anos de prisão mais uma multa que pode chegar a 8 vezes o valor obtido de forma ilegal.

Esse tipo de crime ainda é relativamente novo no mercado, por isso a legislação pode se mostrar um pouco ineficiente. Para termos uma ideia, a primeira punição para práticas como essa só ocorreu em 2018.

Entretant, há alguns casos em que criminosos receberam punições exemplares. O exemplo mais famoso ocorreu quando a CVM multou a Paiffer Management Ltda em R$ 1.710.000 pela prática ilegal. O sócio e gerente de carteiras da empresa também teve que pagar uma multa de R$ 684.000.

Além do prejuízo financeiro, essa situação fez com que a empresa tivesse sua imagem manchada, o que pode prejudicar na hora de atrair novos clientes. 

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Como se proteger do spoofing?

Os maiores prejudicados por essa prática são as pessoas que investem em Day Trade. Mas, a melhor forma de evitar ser vítima dos manipuladores do mercado é investindo em conhecimento.

Isso porque os iniciantes estão mais suscetíveis a essas situações, já que têm mais chances de serem atraídos por ofertas tentadoras. Já os investidores mais experientes sabem bem como o mercado funciona e podem reconhecer com mais facilidade quando alguma atitude é suspeita. 

Logo, a melhor forma de se proteger do spoofing é sempre desconfiar de ofertas que parecem boas demais para serem verdade.