Empiricus Podcasts: Puro Malte, Podca$t e muito mais

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Este é o septuagésimo primeiro episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

Nessa edição do programa Larissa Quaresma e João Piccioni, recebem Matheus Spiess, analista de macroeconomia da Empiricus Research, para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

📍Donald Trump é reeleito Presidente

• Donald Trump foi reeleito presidente dos EUA, confirmando a vinda de uma política econômica que provavelmente terá cortes de impostos, taxação de importados, expansão da produção de petróleo e restrição à imigração.
• Mas parte disso já foi precificado no pré-eleição, já que, após a vitória de Trump, o dólar perdeu força em âmbito global e os juros futuros caíram. 
• A composição do Congresso americano ainda está sendo votada, com resultados nos próximos dias. Qual é a chance de um “red sweep”? Quais seriam as implicações disso para os ativos?

📍Juro é cortado nos EUA, mas elevado no Brasil

• O Federal Reserve anunciou um corte de 25 pontos base em sua taxa de juros, já que a inflação está já praticamente na meta de 2,0%. O processo de flexibilização nos EUA deve continuar em 2025 ou pode ser interrompido no primeiro ano do governo Trump? Quais as implicações disso para o Brasil?
• Já o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central subiu a taxa Selic para 11,25% na última reunião, em uma alta de maior magnitude que reflete a postura dura contra a inflação alta. Isso inclusive já pode começar a fazer diferença na despesa financeira das empresas a partir do 4T24, principalmente as mais alavancadas. Agora, o que esperar para as próximas decisões do BC e como Selic terminal? Quais as implicações disso pros investimentos?

📍Compra ou vende?

• Pacote fiscal
• S&P500
• Mercado Livre

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Este é o septuagésimo episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

Nessa edição do programa Larissa Quaresma e João Piccioni, recebem Enzo Pacheco, analista internacional da Empiricus Research e Pedro Carvalho, especialista de tecnologia da Empiricus Gestão para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

📍A desaceleração global pode ser boa para o Brasil?

• Esta foi a semana dos dados de atividade. Nos EUA, o mercado de trabalho criou muito menos vagas que o esperado em outubro (12k contra 113k), e o PIB do 3T24 desacelerou de +3,0% para +2,8%. 
• O pacote de estímulos da China não inspirou confiança e as commodities continuam caindo, e a Europa está flertando com a recessão. Qual seria o efeito dessa desaceleração global para os mercados emergentes?

📍Nem todas as techs se beneficiam da IA

• A temporada de resultados continua nos EUA e começa no Brasil. 
• Lá fora, os resultados das big techs foram bem dispares: Amazon e Alphabet (Google) foram bem, enquanto Apple e Microsoft desagradaram o mercado. O que está por trás da diferença?

📍Compra ou vende?

• Nubank
• Dólar

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Neste episódio, o trio discute como padrões estéticos afetam a percepção individual e coletiva, especialmente para as mulheres. A indústria da moda, simbolizada pelo retorno dos desfiles da Victoria’s Secret, ilustra essa tensão: diversidade ou elitismo? Até que ponto devemos aspirar à perfeição visual? Em meio à reflexão sobre o corpo e a mente, a conversa explora o valor da autocrítica e da aceitação das diferenças – sejam elas de corpos ou ambições.

Dicas Culturais

Livros:

• O Mito da Beleza, de Naomi Wolf
• O Mundo Assombrado pelos Demônios, de Carl Sagan
• 1Q84, de Haruki Murakami
• O Colibri, de Sandro Veronesi
• Nas Alturas: Uma Jornada pelo Himalaia, de Erika Fatland
• Bambi, de Felix Salten
• Raízes do Brasil, de Sérgio Buarque de Holanda
• Superpower: Three Choices for America's Role in the World, de Ian Bremmer

Filmes e Séries:

• A Menina Silenciosa (Amazon Prime)
• O Futuro do Bill Gates (Netflix)

Teatro:

• Prima Facie, com Débora Falabella

Artigo:

• How to Sell a Haunted House (Or Not) — The New York Times

Este é o sextagésimo nono episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

Nessa edição do programa Larissa Quaresma e João Piccioni, recebem Matheus Spiess, analista macro da Empiricus Research e Pedro Carvalho, especialista de tecnologia da Empiricus Gestão para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

📍O que o avanço de Trump nas pesquisas significa para os investimentos?

• Donald Trump continua avançando nas pesquisas eleitorais, diminuindo a diferença para a Kamala Harris, embora a situação ainda seja de empate técnico. Com isso, o Trump trade voltou: os juros futuros estão subindo; o dólar está >R$ 5,70; o Ouro, >US$2.700/onça-troy (+32% no ano). O que uma vitória de Trump significaria para os investimentos nos EUA?
• O fiscal se tornou um problema global? Porque aqui no Brasil falamos muito disso, mas nos EUA a situação também não é muito boa — mas não se discute muito isso por lá. 
• Pensando em mercados emergentes como o Brasil, como se posicionar para cada cenário (Kamala vs. Trump)?

📍Começou a temporada de resultados do 3T24 e a América vai bem 

• Até agora, saíram os resultados dos grandes bancos americanos, além de algumas big techs. Pedro, o que achou dos resultados de TSMC e ASML, as gigantes globais de semicondutores?
• Saíram também os resultados de Tesla e Netflix, que surpreenderam positivamente. Pedro, o que achou dos resultados e o que esperar pra frente pra essas empresas?
• De forma geral, as empresas devem continuar indo bem?

📍Compra ou vende?

• Tesla
• Ouro
• Urânio

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{10 AÇÕES PARA O MÊS} https://emprc.us/2fAkiC

Este é o sextagésimo oitavo episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

Nessa edição do programa Larissa Quaresma e Matheus Spiess, analista macro da Empiricus Research, para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

📍Inflação nos EUA acima do esperado: o ciclo de corte de juros do Fed está em risco?

• CPI setembro, divulgado na quinta-feira dia 10/out: grande peso nesse dado. Veio marginalmente acima do esperado (+0,2% vs +0,1%, ou +2,4% contra +2,3%), núcleo também acima (+0,3% contra +0,2%, ou +3,3% contra +3,2%).
• O que isso significa para o processo de corte de juros nos EUA?

📍Brasil: a inflação está acelerando e corre o risco de romper o teto da meta em 2024. Mas justifica o pânico do mercado?

• A inflação está acelerando, ainda que num ritmo menor que o esperado. O IPCA de setembro, divulgado na quarta-feira (09/out), veio marginalmente abaixo do esperado (+0,44% vs +0,46%, anual +4,42% vs 4,44%). Mas com aceleração vs agosto (-0,02% mom e +4,24% yoy), e foi a taxa mais alta pra setembro desde 2021, quando foi de +1,16%. 
• Aceleração puxada por energia elétrica residencial e alimentação no domicílio (carne e leite), ambos os efeitos provenientes da seca. Entretanto, a composição foi positiva: tanto a média dos núcleos quanto os serviços subjacentes desaceleraram (principalmente por cinema, teatros) e vieram abaixo da expectativa. 
• Com isso, tem se tornado cada vez mais consensual a visão de que a inflação deve estourar o teto da meta em 2024 (de 4,50%) e que, por isso, a Selic pode subir até a 13,5%. Qual a opinião de vcs?

📍Compra ou vende?

• Tesouro Direto
• Tesla
• Bradesco

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PLANO DE 100 DIAS COM FELIPE MIRANDA: https://emprc.us/Y3d9MN

Este é o sextagésimo sétimo episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

Nessa edição do programa Larissa Quaresma e João Piccioni recebem Felipe Miranda, estrategista-chefe e CEO do Grupo Empiricus, além de sócio do BTG Pactual, para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

📍Mercado Global: payroll muito acima do esperado, guerra no Oriente Médio. Repique de inflação?

• Payroll veio muito acima do esperado, criação de 254 mil vagas em setembro, de 159 mil (revisado de  142 mil) no mês passado; previsão era de 140 mil vagas. Criação de emprego em julho é revisada a 144 mil, de 89 mil. Taxa de desemprego fica em 4,1%, de 4.2% (previsão de estabilidade). Salário médio por hora sobe 0,4%, ante consenso de +0,3% (em agosto +0,5%); na base anual, +4%, de +3.8% (mediana +3,8%). O Fed cortou os juros cedo demais?
• Greves que afetam mais de 30 portos nos EUA, algo que não acontece desde a década de 1970, interrompendo cadeias de suprimentos globais (eletrônicos e automóveis), e potencialmente pressionando os custos logísticos. Além disso, o conflito entre Israel, Hamas e Irã tem potencial para interromper o fornecimento de petróleo na região, elevando os preços globais da commodity. Se a infraestrutura de petróleo do Irã for comprometida, os preços podem disparar para além de US$200 o barril, exacerbando a pressão inflacionária nos EUA e globalmente. Como vocês vêm o risco de volta da inflação?

📍Brasil: O que não estamos vendo que as agências estão?

• A Moody's elevou recentemente o rating do Brasil para "Ba1", colocando o país a apenas um degrau do grau de investimento. Apesar da melhora econômica e das reformas em andamento, a situação fiscal continua delicada, com uma dívida pública subindo, e desafios de cumprimento das metas fiscais. Qual a visão de vocês sobre esse movimento da Moody's? Isso realmente reflete uma melhora substancial ou é um voto de confiança nas reformas econômicas? Podemos ver fluxo gringo vindo após essa elevação?

📍Compra ou vende?

• MGLU3 
• VALE3
• LREN3 (Renner)

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Conheça o fundo de prev Empiricus Global Real Return: https://emprc.us/5KuhkP

Este é o sextagésimo sexto episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

Nessa edição do programa Larissa Quaresma e João Piccioni recebem Enzo Pacheco, analista de ativos internacionais da Empiricus Research para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

📍O gigante acordou

• O Partido Comunista Chinês causou um belíssimo short squeeze nas ações ligadas a commodities esta semana, com um pacote de estímulos à economia que inclui redução de: taxas de financiamento imobiliário, da entrada mínima para compra do segundo imóvel (de 25% para 15%) e dos compulsórios de bancos. 
• Mas ainda restam dúvidas se isso será suficiente pra reverter a tendência de médio prazo de desaceleração da China. O que vocês acham?
• Além do setor de incorporação, que é mais sensível a essas medidas, isso muda algo para algum outro setor da China, por exemplo, tech?

📍A “Matemágica” Fiscal do Brasil (15min)

• As bolsas americanas voltaram a andar após o corte de juros pelo Fed, mas a brasileira não acompanhou, frustrando inclusive as nossas expectativas. Muito disso se deve à “matemágica” fiscal, que ficou muito explícita no Relatório  de Receitas e Despesas do governo do 4o bimestre. 
• Estamos fadados a ser o país dos rentistas?

📍Compra ou vende?

• Alibaba
• BRAV3
• Tesouro IPCA+ 2035 (IPCA + 6,3%)

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Este é o sextagésimo quarto episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

Nessa edição do programa Larissa Quaresma e João Piccioni recebem Matheus Spiess, analista macro da Empiricus Research para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

📍A decisão mais esperada do ano

• Finalmente, o Federal Reserve iniciou o corte de juros nos EUA, na quarta-feira (18/set). A autoridade promoveu um corte de 0,50%, considerado agressivo por parte do mercado. Porque acham que ele foi nessa direção?
• Entretanto, as bolsas americanas não reagiram bem: Nasdaq -0,3%, SPX -0,3%. Por quê?

📍 O Brasil na contramão, iniciou seu ciclo de alta de Selic

• O Copom decidiu subir os juros em 0,25%, para 10,75%.  Porque fez isso? E o que acharam da comunicação?
• O que vem pela frente?
• Como acham que os ativos de risco reagirão?

📍 Compra ou vende?

-Apostas
-Sabesp
-Tesouro Pré-Fixado 2025 / 2026

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No episódio desta sexta-feira 13, repleta de histórias curiosas de sorte e azar, discutimos o conceito dos “meio amigos” — aquelas relações que ficam entre o conhecido e o amigo de verdade, e como isso impacta nossas vivências. Em seguida, exploramos o polêmico crescimento das Bets e apostas online, que têm causado um impacto preocupante na vida de milhões de brasileiros, com destaque para o caso de Deolane e a ligação desse mercado com o crime organizado. Também abordamos o caso de assédio sexual envolvendo o ministro Silvio Almeida, refletindo sobre os abusos de poder e suas consequências. Por fim, mergulhamos no clima apocalíptico que tem marcado nossos dias, discutindo queimadas, poluição do ar e mudanças climáticas.

Dicas Culturais

Filmes e Séries:

• A Viúva Clicquot, nos cinemas
• O Casal Perfeito, na Netflix
• Guga por Kuerten, no Disney+

Literatura:

• Golpe de Misericórdia, de Dennis Lehane

Eventos:

• Flip 2024, em Paraty

Gastronomia:

• Estrogonofe do Freddy, em São Paulo
• Kan Suke, em São Paulo
• Punch Bar, em São Paulo