Investimentos

CDB, LCI e LCA: Veja três títulos de renda fixa adequados para o cenário atual

Confira uma análise dos principais dados econômicos da última semana e em quais títulos de renda fixa investir

Por Lais Costa

08 jul 2025, 14:12 - atualizado em 08 jul 2025, 14:12

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Imagem: iStock/ PrathanChorruangsak

A semana passada foi marcada por uma série de indicadores do mercado de trabalho norte-americano e brasileiro.

Nos EUA, o relatório da ADP de junho divulgado na quarta-feira (2) trouxe um dado inesperadamente fraco, sendo este o primeiro negativo desde março de 2023. O setor privado eliminou 33 mil vagas, bastante abaixo das estimativas de criação de 98 mil e com revisão para baixo no resultado de junho de +37 mil para +29 mil. O recuo se deu principalmente pelo setor de serviços, com destaque negativo para áreas como educação, saúde e serviços profissionais. 

Por outro lado, a divulgação do payroll no dia seguinte (3) veio acima das expectativas. O relatório de junho registrou a criação de 147 mil vagas, contra a expectativa de 106 mil e a taxa de desemprego caiu inesperadamente para 4,1%. Embora o número cheio tenha sido bastante forte, a composição do indicador foi menos encorajadora. É notória a desaceleração na criação de empregos no setor privado, redução nas horas trabalhadas e queda na taxa de participação, o que indica uma maior probabilidade de desaceleração do mercado de trabalho no curto prazo.

Em relação à política monetária, o conjunto de dados de emprego de junho sugere que o Federal Reserve ainda tem espaço para se manter em silêncio na próxima reunião. 

No que se refere ao mercado de trabalho do Brasil, o Caged de maio registrou a criação de 148.992 mil vagas formais, abaixo da mediana das projeções, que apontavam para 176.000 mil. Apesar de representar uma desaceleração em relação aos meses anteriores, o resultado ainda se mantém em um nível forte.

Todos os grandes setores da economia apresentaram saldo positivo no mês. O destaque veio do setor de Serviços, que liderou com a criação de 70.139 empregos, seguido por Comércio (23.258), Indústria (21.569), Agropecuária (17.348) e Construção (16.678). 

Além disso, a taxa de desocupação medida pela PNAD caiu de 6,8% para 6,2% no trimestre encerrado em maio, o que representa uma queda de 0,6 ponto percentual em relação ao trimestre anterior e de 1 ponto percentual na comparação anual.

De maneira geral, o resultado aponta para uma desaceleração do mercado doméstico, conforme amplamente esperado pelo mercado. 

Cardápio de renda fixa da semana

Características da LCA prefixada do BTG Pactual
Classificação de risco da instituiçãoFitch: AAA (bra)
Público-alvoInvestidores em geral
Onde encontrarBTG Pactual
Aplicação mínimaR$ 1 mil
Aplicação máxima
LiquidaçãoD+0
Vencimento (prazo)08/07/2026 (365 dias corridos)
Rentabilidade anual12,92% a.a.
TributaçãoIsenta
Pagamento de jurosNo vencimento
ResgateNo vencimento
GarantiasFundo Garantidor de Créditos (FGC)
Horário limite de aplicação17h45
A taxa líquida da LCA do BTG é equivalente a uma taxa bruta de 15,66% a.a..
Características do CDB prefixado do Banco Daycoval
Classificação de risco da instituiçãoFitch: AAA (bra)
Público-alvoInvestidores em geral
Onde encontrarBanco Daycoval
Aplicação mínimaR$ 1 mil
Aplicação máxima
LiquidaçãoD+0
Vencimento (prazo)09/07/2026 (366 dias corridos)
Rentabilidade anual15,00% a.a.
Tributação17,50%
Pagamento de jurosNo vencimento
ResgateNo vencimento
GarantiasFundo Garantidor de Créditos (FGC)
Horário limite de aplicação18h
Características da LCI prefixada do Banco Itaú
Classificação de risco da instituiçãoFitch: AAA (bra)
Público-alvoInvestidores em geral
Onde encontrarÍon Itaú
Aplicação mínimaR$ 1 mil
Aplicação máxima
LiquidaçãoA partir de 9 meses
Vencimento (prazo)08/07/2027 (365 dias corridos)
Rentabilidade anual13,17% a.a.
TributaçãoIsenta
Pagamento de jurosNo vencimento
ResgateNo vencimento
GarantiasFundo Garantidor de Créditos (FGC)
Horário limite de aplicação16h30
A taxa líquida da LCI do Itaú é equivalente a uma taxa bruta de 17,03% a.a..

As taxas e vencimentos do títulos indicados nas tabelas acima são referentes ao dia 8 de julho de 2025 e, portanto, são válidos apenas para o dia de hoje (8) e podem mudar devido as oscilações de mercado.

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Sobre o autor

Lais Costa

Engenheira eletricista pela UTFPR com passagem pelo MIT e especialização em finanças pela Columbia University. Iniciou a carreira no mercado financeiro com foco no mercado de bonds nos EUA. Após uma experiência na Itaú Asset em NY, ela esteve por três anos no time de Global Macro Strategy da XP Inc também em NY, cobrindo mercados emergentes asiáticos e Brasil com foco em criação de ideias de investimento de renda fixa para clientes institucionais. Desde maio de 2021, Laís faz parte do time de análise da Empiricus. Por dois anos foi responsável pela alocação e seleção de fundos globais e hoje é a analista a frente das séries Super Renda Fixa e Os Melhores Fundos de Investimento.