Imagem: iStock/ @ASMR
A curva de juros dos Estados Unidos incorporou uma probabilidade de 100% do ciclo de cortes começar em setembro, segundo a analista de ações da Empiricus Research, Larissa Quaresma.
Nesta perspectiva mais otimista, a analista ressalta que alguns setores da economia devem colher mais frutos com o corte de juros e que esta é uma boa hora para se posicionar nos ativos da bolsa brasileira.
A seguir, entenda qual o cenário que se desenha para o Ibovespa e quais setores mais podem se beneficiar com uma queda na inflação.
Mercado antecipa expectativas para corte de juros nos EUA
O ânimo com este movimento se consolidou após alguns dados do mercado de trabalho norte-americano mostrarem um enfraquecimento em agosto, somado a uma revisão forte para baixo dos dados de junho e julho.
Além disso, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, discursou no Simpósio de Jackson Hole com um tom mais brando (dovish) a favor dos cortes de juros na próxima reunião de política monetária.
“Essa perspectiva de flexibilização na principal economia do mundo continua a tirar a força do dólar e motivar a diversificação de recursos para fora dos Estados Unidos – e o Brasil se beneficia disso”, comenta Quaresma.
Como o investidor brasileiro pode se beneficiar desta perspectiva?
A analista da Empiricus enxerga que também há gatilhos locais para favorecer investidores no Brasil.
O primeiro deles é a consolidação do cenário de corte de juros no Brasil muito em breve, puxado pelo americano. A exemplo disso, Quaresma cita o Boletim Focus, que manteve a projeção para 2025 em 4,85% após 14 semanas consecutivas de revisões baixistas.
O segundo ponto que poderia destravar valor na bolsa, segundo a analista, é o trade eleitoral. Apesar das pesquisas de popularidade terem apontado uma melhora para o governo atual, a analista afirma que há uma alta possibilidade de uma transição política em 2026 em direção a um governo mais pró-mercado. “Isso também é um vento favorável pros ativos de risco brasileiros”, comenta.
“A consolidação do corte de juros no Brasil vai acontecer provavelmente entre dezembro deste ano e janeiro do ano que vem. O cenário de dezembro tem ganhado cada vez mais força e eu não me surpreenderia se ele se tornasse consenso ao longo das próximas semanas, principalmente se o Banco Central americano cortar no próximo dia 17 de setembro”, afirma Quaresma.
Quais setores se beneficiam nesse cenário?
“Quando a gente fala em flexibilização de juros, os setores mais sensíveis a juros tendem a ser mais os mais beneficiados. Ou seja, empresas voltadas para a economia doméstica e empresas com long duration, como é o caso das elétricas, de infraestrutura e domésticas cíclicas”, afirma Quaresma.
A analista também chama a atenção para as empresas que costumam ter alavancagem mais elevada ou que estão em processo de turnaround, para uma redução brusca de seu endividamento, como a Cosan que está na carteira de ações recomendadas para setembro pela Empiricus Research.
Gratuito: Conheça a carteira de 10 ações para investir em setembro
Em 2025, a carteira 10 Ideias organizada por Larissa Quaresma captura uma performance de +21,8%, versus +17,6% do Ibovespa.
“A exposição setorial da carteira já tem um viés maior de sensibilidade a juros quando comparada ao Ibovespa. Após algumas substituições de ativos na carteira de agosto, seguimos com 20% da carteira em companhias exportadoras, 20% no setor financeiro, 20% em elétricas e 40% em cíclicas domésticas”, revela a analista.
“Empresas com o cenário de compressão de juros tendem a capturar mais intensamente o movimento de alta do que as demais. Estamos posicionados para isso”, completa.
Junto com a Cosan existem mais nove papéis de empresas sólidas e com potencial de valorização recomendados pela analista para comprar em setembro e surfar a máxima histórica do Ibovespa.
A boa notícia é que a carteira de 10 ideias da Empiricus está disponível como uma cortesia a todos os investidores interessados.
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