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A cinco dias do ano novo muitos investidores estão avaliando o desempenho de suas carteiras e tentando entender quais são os ajustes necessários para 2026. Nesse contexto, o início do ciclo de corte de juros e a volatilidade das eleições são fatores que já estão no “radar”.
Mas é claro que, sempre podem surgir surpresas no caminho e Felipe Miranda, co-CEO da Empiricus e responsável pela série, “Palavra do Estrategista”, tentou antecipar algumas delas.
Entre as surpresas apontas pelo estrategista-chefe da casa de análise estão a eleição de Ratinho Jr. à presidência da república, a valorização de até 20% no preço do ouro e os fundos de crédito como grande destaque negativo do ano.
‘Se você acerta cinco e erra cinco, acaba com lucro consolidado’
Tradicionalmente, no último relatório do ano, o analista enumera 10 eventos que podem surpreender o mercado.
A ideia não é prever o futuro, mas listar eventos com baixa probabilidade de ocorrer, segundo o consenso de mercado.
De acordo com o estrategista, a materialização desses eventos implicaria em mais ganho potencial do que perda.
“Se você acerta cinco e erra cinco, mas cada acerto paga mais do que cada erro lhe gera prejuízo, você acaba saindo com lucro consolidado.”
Nesse contexto, Miranda destacou que a vitória de Ratinho Jr. poderia acontecer mediante uma eventual desistência de Flávio Bolsonaro e a convergência do voto útil do centro-direita e direita.
Já com relação ao ouro o analista acredita que o rali que levou a commodity a uma alta de 70% em 2025, deve continuar no próximo ano. Ele explica que, diante das tensões políticas e redução à exposição a moedas fiduciárias podem resultar em uma apreciação de mais 20% no preço do metal precioso.
Em contrapartida, os fundos de crédito podem ser o grande destaque negativo de 2026. De acordo com o analista, com a melhora do ambiente macro e o interesse crescente pela renda variável, os spreads dos fundos devem reduzir e podem até perder para a NTN-B.
Nesse contexto, o analista acredita que pode haver uma espiral de resgates no segmento.
Entretanto, na visão dele, estas não são as únicas surpresas previstas para o mercado em 2026
Além destas três, Felipe Miranda listou outras sete no último relatório do ano da série “Palavra do Estrategista”.
O analista ainda aproveitou para recomendar as “top picks” em ações para dividendos, fundos imobiliários, criptomoedas, fundos de infraestrutura e ações no exterior.
Para conferir o relatório completo e conhecer todas as surpresas e recomendações, basta clicar neste link ou no botão abaixo:
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