Imagem: iStock/olm26250
A previdência privada nada mais é do que o investimento em fundos. Você aplica seu dinheiro, acompanha a rentabilidade e resgata quando quiser.
Sendo assim, todos os benefícios de investir em um fundo também estão aqui: diversificação, gestão profissional e acesso a ativos exclusivos.
A grande diferença é que investir em um fundo através da previdência garante outros três principais benefícios que, quando somados, podem te dar 2% ao ano de retorno a mais, sem que você precise fazer nada.
Parece bom demais para ser verdade? Então vamos a cada um desses benefícios.
Primeiro benefício da previdência: ausência do come-cotas
Normalmente, em um investimento tradicional, você só pagaria Imposto de Renda sobre os lucros lá no futuro, ao solicitar o seu resgate, certo?
O problema, para a Receita Federal, é que fundos geralmente são investimentos para o longo prazo, o que adia demais a cobrança desse imposto. Para contornar isso, o come-cotas é uma forma de a Receita Federal antecipar o Imposto de Renda nos fundos de investimentos, em uma cobrança realizada em maio e novembro de todos os anos.
O problema é que essa cobrança antecipada, por menor que seja, atrapalha o efeito dos juros compostos ao longo do tempo. Pensa comigo: se todo ano, duas vezes ao ano, a receita toma um pedacinho dos lucros auferidos, esse dinheiro deixa de estar investido e para de contribuir para a rentabilidade do seu investimento.
A boa notícia é que essa cobrança não acontece em fundos de previdência.
Estimamos que, em 10 anos, a ausência de come-cotas te garante um retorno adicional de 0,5% ao ano. No longuíssimo prazo, em um horizonte de 30 anos, por exemplo, essa diferença chega a 1% ao ano.
O gráfico abaixo, mostra exatamente isso: a diferença entre o retorno líquido de Imposto de Renda de dois fundos hipotéticos. Em tese, o retorno deles é igual, mas, no fundo da linha cinza, a gente simulou a cobrança de come-cotas.
Perceba, o fato de não ter a cobrança semestral na previdência privada possibilitam um retorno até 34% maior no longo prazo. Contudo, esse é apenas um dos benefícios que você pode “empilhar” com esses fundos.
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Fundos de previdência têm a menor alíquota de IR da indústria
O segundo benefício é a menor alíquota de IR da indústria (desconsiderando, claro, os ativos isentos, que são uma categoria muito particular de investimento).
Na previdência, você pode escolher entre dois modelos de tributação: progressivo e regressivo. Te adianto que, independentemente do modelo selecionado, a previdência pode chegar à menor alíquota de Imposto de Renda da indústria.
Vou te apresentar cada um deles, mas queria que você focasse apenas em entender o benefício que ambos oferecem. Isso porque, no Empiricus Explica, temos um texto dedicado a ensinar como selecionar o melhor modelo que se encaixe na sua realidade.
O modelo progressivo ajusta a alíquota de IR que será cobrada com base em sua renda anual no momento do resgate, como mostra a tabela abaixo:
Veja como, a depender da renda, a alíquota pode ser de 7,5%, ou mesmo isenta.
Já o modelo regressivo não depende do valor resgatado, mas sim do tempo investido. Aqui, a lógica é simples: quanto maior o prazo de investimento, menor a alíquota:
Veja que, a partir de 10 anos, a alíquota cai para apenas 10%, valor que nenhum outro investimento oferece. Como a previdência é um investimento de longo prazo, especialmente para a aposentadoria, atingir essa faixa acaba sendo uma tarefa relativamente fácil.
No gráfico que você está vendo, adicionamos mais uma linha que mostra o retorno de um fundo que, além de não possuir o come-cotas, possui uma alíquota de 10% de IR, em vez dos 15% tradicionais.
Veja como, a cada benefício adicionado, o retorno final do investidor vai aumentando.
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O último benefício: dedução na sua declaração de Imposto de Renda e até uma restituição maior
Na previdência, além do modelo de tributação, você também escolhe entre um plano VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) e PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre). Apesar das siglas pouco amigáveis, a diferença é simples.
O VGBL funciona de maneira semelhante aos fundos tradicionais, mas com o benefício da isenção do come-cotas e da alíquota de IR menor. Ele é basicamente aquela linha azul que adicionamos no gráfico anterior.
Ah, e um detalhe importante: o Imposto de Renda incide apenas sobre os rendimentos, como é comum também em outros investimentos.
Beleza? Agora deixamos o VGBL de lado por um momento, porque é no PGBL que se concentra o benefício que vou detalhar agora.
No PGBL, o IR é cobrado sobre o valor total investido, o que, à primeira vista, pode parecer um problema. Mas aqui está o segredo: o valor que você investe no PGBL pode ser abatido da sua renda tributável na declaração anual de Imposto de Renda – até o limite de 12% da sua renda.
Por exemplo, se sua renda tributável é de R$ 100 mil e você investe R$ 12 mil em um PGBL, o IR anual será calculado apenas sobre os R$ 88 mil, não R$ 100 mil.
Para aproveitar esse benefício, é necessário ser contribuinte ou beneficiário do INSS. Na prática, você deixa de pagar hoje o imposto sobre esses 12% investidos, para pagar somente lá no futuro, no momento do resgate.
Além de isso ajudar o trabalho dos juros composto ao longo do tempo, ao usar a tabela regressiva, você consegue pagar uma alíquota de 10%, muito menor do que conseguiria se pagasse o IR hoje.
Adicionando esse benefício, estimamos que, no longo prazo, o retorno adicional do investidor passa os 2% ao ano.
No gráfico, agora você vê, de baixo para cima, as diferenças de retorno conforme adicionamos ao fundo tradicional cada benefício: primeiro a ausência do come-cotas, depois a alíquota de 10% de IR (na tabela regressiva) e, por fim, a dedução de até 12% na sua declaração.
Claro, para conseguir usufruir disso, é essencial primeiro alocar em um bom fundo de investimento. Depois, selecionar o melhor plano e, no futuro, na hora do resgate, escolher o melhor tipo de tributação.
Eu sei que parece muita coisa para aprender, mas a gente está aqui justamente para tornar essa tarefa mais simples.
Em outros textos, explicaremos como escolher um bom fundo de investimento e como selecionar o melhor tipo de plano para o seu perfil..
Agora, tenho um um outro convite para você.
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