BB Seguridade (BBSE3): 2T23 acima das expectativas e potencial de dividend yield de dois dígitos em 2023
Lucro líquido da BB Seguridade (BBSE3) cresce 30,4% na comparação anual. Veja a recomendação da Empiricus Research
A BB Seguridade (BBSE3) acaba de divulgar bons números referentes ao 2T23, acima do esperado pelo mercado.
O resultado das participações consolidadas totalizou R$ 1,83 bilhão no trimestre, crescimento de 30,4% na comparação anual e 4,1% versus o trimestre imediatamente anterior.
Veja o resultado por segmento
Entre os destaques, a Brasilseg apresentou um resultado consolidado de R$ 724 milhões, crescimento de 32% na comparação anual, impulsionado pelo crescimento dos prêmios retidos (+20,7%) e e um aumento de 37,2% do resultado financeiro, refletindo o incremento da taxa Selic no período e expansão do saldo médio de ativos.
Os bons números foram contrabalanceados por uma alta marginal na sinistralidade (+0,8 ponto percentual).
A Brasilprev — segundo negócio mais representativo dentro da vertical de risco — apresentou um resultado de R$ 337 milhões, crescimento de 95% na comparação anual e 2,6% versus o trimestre imediatamente anterior.
A evolução do resultado financeiro é explicada em grande parte pela redução do custo do passivo, composto essencialmente pelos planos tradicionais, beneficiados pela deflação do IGP-M, além do impacto positivo de marcação a mercado, decorrente do fechamento da curva de juros.
Na BB Corretora, a taxa Selic elevada segue trazendo excelentes resultados para o grupo. A divisão cresceu 11,9% na comparação anual; o crescimento é explicado pelo bom volume comercial, especialmente títulos de capitalização, com crescimento de 33% versus o 2T22.
Lucro líquido da BB Seguridade cresce 30,4% na comparação anual
Ao final do trimestre, o lucro líquido da BB Seguridade alcançou R$ 1,83 bilhão, crescimento de 30,4% na comparação anual e marginalmente acima do esperado pelo mercado.
Em relação ao guidance, a BB Seguridade começou 2023 com volumes excepcionais de originação e um excelente controle de sinistralidade.
BBSE3: recomendação de compra
Com uma das franquias de seguros mais importantes do país, especialmente no segmento agro e um enorme braço de previdência, a BB Seguridade é um player que mescla resiliência com exposição a setores importantes para o crescimento do país.
A natureza do business e o valuation atrativo da empresa, negociada a apenas 8,5 vezes os lucros estimados para 2023, fazem dela uma excelente alternativa para os investidores com foco em dividendos.
Na Empiricus, reforçamos nossa recomendação de compra para as ações da BB Seguridade (BBSE3) em nosso portfólio de Vacas Leiteiras, com um dividend yield esperado acima de 10% para 2023.
