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A carteira recomendada de dividendos da Empiricus conta com apenas um “bancão” e, spoiler: não é o Banco do Brasil (BBAS3), que já foi destaque em proventos pagos aos acionistas.
Atualmente, a companhia oferece um patamar de pagamentos recorrentes diferente do praticado até um passado recente, o que pode gerar mudanças em estratégias de investimento.
A seguir, você conhecerá os fatores por trás dessa transformação e verá qual instituição financeira aparece entre as indicações para dividendos, segundo os profissionais da Empiricus.
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O que aconteceu com os dividendos do Banco do Brasil?
A instituição já registrou lucros na casa dos R$ 9 bilhões no primeiro trimestre de 2024. E para os investidores em busca de renda passiva, o payout — parte do lucro líquido distribuído entre os acionistas — de 45% certamente era um atrativo.
Porém, ao final de 2025, o banco mudou sua política de dividendos e reduziu a parcela dividida entre os acionistas para 30% dos ganhos, a partir de 2026. A decisão foi um reflexo das mudanças no cenário da empresa.
A inadimplência do agronegócio tem sido divulgada como principal vilã do banco nesse período, conforme destacado por Ruy Hungria, analista da Empiricus Research.
Ele explica que o problema “atrapalhou bastante os resultados e, consequentemente, os dividendos”. Para se ter uma ideia, o lucro no primeiro tri de 2025 recuou para R$ 7,3 bilhões e chegou a R$ 3,4 bi no mesmo período deste ano.
Diante desse cenário, as ações do BB também têm sofrido. No ano, os papéis do banco estatal acumulam uma queda de aproximadamente 10%.
Vale destacar que o Banco do Brasil é uma das instituições mais importantes para operações de crédito do agro, conforme detalhado por Pedro Claudino, também analista da Empiricus Research.
Em meio a todo esse cenário, distribuir dividendos menores foi uma estratégia para manter mais dinheiro dentro de casa.
Como se tudo isso não fosse o suficiente, Hungria explica que uma empresa como o Banco do Brasil, que é estatal, sempre fica sujeita a interferências de governos.
Assim, considerando que estamos nos aproximando do período eleitoral, existe o temor de que a companhia seja utilizada em alguma política voltada à melhora da popularidade da atual gestão, explica o analista.
Por todos esses motivos, o Banco do Brasil segue fora das recomendações da casa para buscar dividendos. Neste momento, a casa prefere as ações de outro “bancão”.
Dividendos: qual banco escolher?
Apesar do cenário ter mudado para o Banco do Brasil, outras instituições do setor ainda oferecem oportunidades que podem interessar investidores.
Na carteira recomendada de dividendos da Empiricus, a bola da vez é o Itaú (ITUB4). Para Hungria, que é responsável pelo portfólio, a companhia se destaca em cinco frentes:
- Performance do crédito;
- Melhora na experiência do cliente;
- Aumento eficiência por meio de transformações digitais, como maior adoção de soluções em nuvem e automatização por meio de IA; e
- Preços interessantes dos papéis frente ao valor patrimonial da empresa.
O portfólio de dividendos da Empiricus já registrou avanço de 18,4% no acumulado entre janeiro e maio, o último mês encerrado até a elaboração deste texto. No mesmo período, o Ibovespa (principal índice acionário do país) avançou 7,9%.
Além disso, o dividend yield da carteira chegou a 5,6% nos primeiros cinco meses do ano. O mesmo dado chegou a 15,7% no acumulado de 2025.
Ganhos passados não garantem retornos futuros, mas os números mostram o potencial da estratégia adotada nessa carteira recomendada de dividendos.
Vale destacar também que, no total, a séries conta com oito ações recomendadas para quem deseja buscar renda passiva por meio de dividendos.
O portfólio também faz parte da Empiricus+, plano que reúne diversas carteiras e conteúdos em uma só assinatura. Com ele, é possível acompanhar séries sobre ações, renda fixa, fundos imobiliários (FIIs), criptoativos e mais.
Atualmente, tudo isso é oferecido de maneira gratuita até o fim do período eleitoral deste ano.
As eleições presidenciais de 2026 têm alto potencial de mexer com algumas ações e também com o bolso dos investidores. Você pode aproveitar esse momento para testar a Empiricus+ e entender como o conteúdo profissional oferecido pela assinatura é capaz de te ajudar a investir mesmo nas épocas mais difíceis.
Além disso, aproveite para conhecer a íntegra da carteira recomendada de dividendos.
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