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Em um mês marcado pela volatilidade global e um cenário misto para os mercados financeiros, o Brasil emergiu como uma das poucas economias a registrar crescimento. João Piccioni, CIO da Empiricus Gestão, e Mariana Ferreira, Head de Relações com Investidores da gestora, discutiram os desafios enfrentados pelos fundos da casa em agosto, com destaque para a resiliência do mercado brasileiro e as mudanças estratégicas em seus fundos.
Instabilidade nos mercados globais contribui para entrada de investimentos no Brasil
Agosto trouxe forte instabilidade para os mercados internacionais, especialmente nos Estados Unidos, onde o aumento dos juros no Japão gerou uma fuga de capital das grandes empresas de tecnologia, impactando severamente o Nasdaq e o S&P 500. Esse movimento foi impulsionado pela estratégia de carry trade, na qual investidores pegam empréstimos em moedas de baixo custo, como o iene japonês, para aplicar em ativos mais rentáveis, como ações de tecnologia nos EUA.
“Foi um começo de agosto muito difícil para os mercados globais”, comentou João Piccioni. “No entanto, o Brasil ficou meio de fora dessa brincadeira toda e acabou sendo beneficiado no mês de agosto; a gente viu uma entrada de investidor estrangeiro aqui no Brasil justamente nessa questão da realocação de portfólio. De forma geral, as ações brasileiras ainda estão muito baratas”, explicou Piccioni.
O influxo de capital estrangeiro resultou em um bom desempenho da bolsa brasileira, com o Ibovespa fechando o mês em alta. Empresas como Nubank, Embraer e bancos locais se destacaram, atraindo investidores interessados em ações ainda subvalorizadas em relação aos mercados internacionais.
Fundo Tech Select fecha em alta: destaques para Meta, Netflix e Eli Lilly
O fundo Tech Select, da Empiricus Gestão, mostrou uma recuperação ao longo de agosto, fechando com um ganho de 1%. O destaque do portfólio ficou por conta de gigantes da tecnologia como Meta, Netflix e Eli Lilly. Após um período de volatilidade em julho, o fundo voltou a alocar seus recursos em ações tecnológicas em agosto, o que se provou uma estratégia acertada.
“A Meta e a Netflix foram cases que performaram bem no mês, com destaque também para o setor de biotecnologia, com a Eli Lilly liderando, especialmente após o sucesso de seus medicamentos para diabetes e emagrecimento”, destacou Piccioni.
Apesar da volatilidade em agosto, criptoativos ainda são estratégicos em portfólio
Embora agosto tenha sido um mês desafiador para criptomoedas, com o Bitcoin e outras moedas digitais registrando quedas, a Empiricus Gestão vê oportunidades no setor para o futuro próximo. A volatilidade dos criptoativos foi amplificada pela dinâmica global, com fluxos de capital sendo realocados para outros ativos.
“Com cripto, a gente tem uma dependência maior dos fluxos de recursos, então quando você tem um fluxo negativo assim é natural ter uma corrida maior para abandonar posições”, disse Piccioni.
Ele também enfatizou que, apesar das quedas recentes, há motivos para otimismo: “A gente está num momento super positivo para comprar criptomoedas no sentido de que, ao longo desses últimos seis meses, essa classe já se institucionalizou, já é uma classe que gera confiança do investidor internacional, que complementa bem o portfólio.”
Novo fundo multimercado Macro Select reflete estratégia de gestão mais ativa
Em agosto, a Empiricus Gestão também anunciou mudanças estratégicas em seus fundos multimercados, consolidando várias estratégias menores em um novo fundo, o Macro Select. O fundo contará com quatro books principais: renda variável, renda fixa, commodities e trading, visando mais robustez e dinamismo nas alocações. O movimento reflete uma postura mais ativa da gestora em relação às mudanças no mercado.
“A gente vem reforçando esse movimento da gestão ativa dos nossos fundos; cada vez mais, a gente vem olhando para as alocações de uma forma dinâmica”, resumiu Mariana Ferreira. A criação do Macro Select visa fornecer aos investidores uma maior diversificação e capacidade de resposta rápida às mudanças de mercado.
Em suma, esses foram os principais pontos abordados na live mensal da Empiricus Gestão. No vídeo abaixo, você pode acompanhar a íntegra da apresentação. Aproveite também para conhecer mais sobre as melhores possibilidades de investimento oferecidas pela casa, das mais disruptivas às mais conservadoras.
