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A inteligência artificial tem se mostrado cada vez mais presente no dia a dia da população. No entanto, isso é a ponta do iceberg de uma tecnologia que “está só começando”, aponta Enzo Pacheco, analista da Empiricus. Segundo ele, a IA está inserida em um mercado que ainda dá seus primeiros passos e carrega um potencial muito promissor para os investidores.
Pacheco é responsável pela carteira IA Cash, da Empiricus, que visa justamente capturar as melhores oportunidades de investimento no mundo da inteligência artificial. Para isso, reúne duas classes de ativos:
- Ações;
- Criptomoedas.
Inteligência artificial ‘roubou a cena’ nos últimos anos
A inteligência artificial foi um dos temas dominantes no noticiário econômico global nos últimos anos. Isso porque as empresas receberam trilhões de dólares em investimentos para o desenvolvimento dessa tecnologia.
O caso mais emblemático é o da Nvidia, cujas ações valorizaram mais de 1.100% desde o início de 2023. Em um movimento que era impensável há uma década, a companhia ultrapassou a Microsoft e se tornou a empresa mais valiosa do mundo, atingindo um valor de mercado estimado em US$ 4,3 trilhões.
Mas a Nvidia não foi a única ação do setor a ter alta expressiva. As empresas tech foram responsáveis pelas grandes valorizações das bolsas globais nos últimos dois anos e funcionaram como um “aspirador de pó” de recursos.
Com isso em mente, é natural que muitos interessados em investir nesse mercado se questionem se o grosso da valorização já passou ou se ainda dá tempo de investir nas melhores empresas do setor.
Por que ainda vale a pena investir em inteligência artificial?
Para Enzo Pacheco, a resposta é clara: “só vamos falar mais e mais de inteligência artificial daqui para frente. Ainda estamos em uma fase de construção da infraestrutura necessária para conseguir desenvolver plenamente a tecnologia de IA”, disse.
E o analista não está sozinho nessa afirmação. O banco Morgan Stanley estimou que entre 2025 e 2028, aproximadamente US$ 3 trilhões devem ser investidos em infraestrutura voltada para IA, especialmente no que diz respeito à data centers para abrigar a tecnologia.
A Nvidia, empresa que mais se destaca entre as fornecedoras de matéria-prima para o desenvolvimento de IA, reportou receita de US$ 44 bilhões no último trimestre. Parece – e é – muito dinheiro, mas há muito recurso a ser capturado ao considerar os trilhões estimados pelo Morgan Stanley, lembra Pacheco.
Nesse contexto, o analista enfatiza que, quando se trata de tecnologia, olhar apenas para os múltiplos das ações pode não ser a melhor maneira para investir.
“Temos que focar mais na capacidade de a empresa crescer e se aquele mercado está em expansão. Por muito tempo a Amazon não gerou lucro, mas nem por isso a ação desvalorizou. E hoje gera o que gera, uma receita de US$ 670 bilhões nos últimos 12 meses”, disse.
Com o mercado em pleno vapor, avaliar até onde as ações devem subir não é uma tarefa fácil, avalia Pacheco. “Quando temos empresas que estão em momentos de disrupção, fica difícil estimar um valor para a companhia”, completa.
Como os ativos são escolhidos para a carteira IA Cash?
A carteira IA Cash, da Empiricus, leva em consideração todos os fatores mencionados acima para selecionar as ações e criptomoedas que compõem o portfólio.
Para capturar o investimento massivo em infraestrutura para o desenvolvimento de IA, a carteira conta com empresas que oferecem diferentes serviços para essa cadeia. “Chips, sistemas de resfriamento, espaço para data-center”, exemplifica Pacheco.
Além de teses voltadas para a infraestrutura, a carteira conta com empresas que já utilizam a inteligência artificial para melhorar a eficiência e receita. Um exemplo são as ações da Meta.
“Entre as big techs, é a que melhor aproveita a inteligência artificial. Ela está usando a IA para fazer os anúncios ficarem mais assertivos. Nos últimos resultados da Meta, o crescimento de receita tem sido puxado tanto pela maior quantidade de anúncios quanto pelo maior preço cobrado por eles”, destaca o analista.
Recomendações já entregaram retornos de até 111% em 5 meses
A carteira de inteligência artificial da Empiricus foi criada em 24 de março de 2025. Desde então, o portfólio entregou um retorno de 17,3%, considerando o fechamento de mercado da última segunda-feira (25).
Entre as recomendações, destacam-se duas criptomoedas que entregaram valorizações de 111,8% e 51,39% no período.
Considerando as ações, os destaques são duas companhias voltadas para a infraestrutura de IA, com valorizações de 49% e 30,6% em apenas cinco meses.
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