Não é Auren (AURE3) e nem Taesa (TAEE11): para CIO da Empiricus, ‘toda carteira deveria começar por essa ação do setor elétrico’
Segundo analistas da Empiricus Research, uma companhia do segmento de distribuição de energia deve ir bem no 4T23 e é a melhor ação do setor elétrico para se ter na carteira
O setor elétrico é um dos “queridinhos” dos investidores da Bolsa de valores brasileira. Além da solidez operacional, grande parte das empresas da área se destacam também pela distribuição de dividendos.
Neste mês, os olhos estão ainda mais voltados para o setor, já que a maioria das companhias de energia já divulgaram ou ainda vão divulgar seus resultados do 4º tri em março. São elas:
- Alupar (ALUP11);
- Taesa (TAEE11);
- Energisa (ENGI11);
- Eletrobras (ELET6);
- Eneva (ENEV3);
- Equatorial (EQTL3);
- Copel (CPLE6); e
- Cemig (CMIG4).
Outras gigantes, como Auren (AURE3), AES Brasil (AESB3) e Isa Cteep (TRPL4) já reportaram seus números em fevereiro.
Na visão da analista Larissa Quaresma, da Empiricus Research, as empresas do setor elétrico devem ir bem no 4T23. No entanto, ela acredita que as companhias do segmento de distribuição de energia devem se sobressair.
“No final do ano passado tivemos um calor bem intenso, o que impulsionou o consumo por energia elétrica principalmente no segmento residencial. Devemos ver um crescimento de volume bem interessante, assim como de tarifas de energia elétrica que as distribuidoras repassam em linha com a inflação”, afirmou.
Dentre as empresas que atuam no segmento, a analista acredita que uma deve se destacar: a Equatorial (EQTL3), que divulga seus números no dia 20 de março.
Equatorial está entre as melhores ações para comprar agora, segundo a Empiricus Research
Neste contexto, a Equatorial está na carteira das dez melhores ações para comprar agora, assinada pelo CIO da Empiricus Research, Felipe Miranda, juntamente com a analista Larissa Quaresma.
No mercado desde 1999, a companhia é hoje o terceiro maior grupo de distribuição de energia do Brasil.
Além deste segmento, a Equatorial atua também na geração, transmissão e comercialização de energia elétrica.
Desde que foi listada em Bolsa, em 2006, EQTL3 representa um dos cases de maior valorização da história da B3.
A ação já se valorizou mais de 1.200% desde o IPO.
“A empresa conta com um management de extrema qualidade, histórico comprovado de execução em regiões extremamente difíceis de operar e atua em segmentos de necessidade básica. Seus resultados são menos sensíveis em potencial cenário de desaceleração econômica mais forte, o que garante um perfil defensivo ao papel”, escreveram os analistas.
Mas, como retornos passados não são garantia de retornos futuros, é importante lembrar que a ação tem alguns gatilhos para continuar indo bem, além do já mencionado balanço do 4T.
“Há expectativa pelo turnaround das últimas quatro concessões de distribuição de energia elétrica adquiridas (Piauí, Alagoas, Amapá e CEEE-D), com melhoria de resultados via redução de perdas e investimentos na Base de Ativos Regulatórios – que posteriormente devem se traduzir em mais receita e Ebtida. Também não descartamos a possibilidade de novas aquisições no segmento de distribuição e, principalmente, saneamento”, avaliam os analistas.
Adicionalmente, os analistas veem a ação com preço atrativo em termos de EV/Ebitda.
“Está abaixo de sua média histórica dos últimos anos e negocia com uma taxa interna de retorno (TIR) atrativa – em nossa visão, um ótimo ponto de entrada”, escreveram os analistas da Empiricus Research.
Dada a qualidade da companhia, o CEO e estrategista-chefe da Empiricus, Felipe Miranda, afirmou que “toda carteira deveria começar por Equatorial”.
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As ações da Equatorial não são as únicas que os analistas da Empiricus Research recomendam para comprar agora.
Todo mês, Felipe Miranda e Larissa Quaresma selecionam os 10 papéis com maior potencial de gerar ganho de capital no período.
“O objetivo é gerar retornos superiores aos principais índices acionários, correndo um nível de risco adequado”.
As “regras” para uma empresa entrar na carteira são:
- Capacidade de execução;
- governança sadia;
- ação barata.
“Buscamos também um posicionamento técnico favorável, tentando aproveitar as janelas de oportunidade disponíveis”, escreveram os analistas.
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