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A Empiricus Research incluiu as ações do Nubank (ROXO34) na carteira de 10 ações para investir em novembro. Segundo a analista Larissa Quaresma, a entrada busca combinar sensibilidade à Selic com o forte crescimento operacional oferecido pelas ações.
O Nu é uma das maiores fintechs do mundo, com mais de 120 milhões de clientes e presença no Brasil, México e Colômbia – e não deve parar por aqui.
“Com baixo custo e alta escalabilidade, combina crescimento acelerado e rentabilidade crescente e tem potencial de penetração ainda elevado na América Latina”, avalia a analista.
Além disso, o banco digital se beneficia diretamente da queda da Selic. Atualmente, o mercado atribui uma chance de 50% de que isso ocorra em janeiro.
“Por seu custo de financiamento atrelado ao CDI, a queda da Selic significa redução direta de custos, melhorando as margens e as expectativas de expansão de lucro”, afirmou.
A analista avalia ainda que, mesmo com a taxa de juros no patamar atual, a tese tem conseguido crescimentos expressivos, “o que evidencia sua excelência operacional em cenários adversos”, disse.
A tese da analista para investir na fintech brasileira se concentra em quatro pilares principais. Confira:
1- Expansão geográfica
Apesar da presença do Nu fora do país, principalmente no México, onde alcança 13% da população adulta e 25% das emissões de cartão, e na Colômbia, a analista vê muito espaço para expansão.
“O México ainda tem amplo espaço de digitalização, o país ainda usa muito dinheiro em cédulas. Uma vez acertado o modelo de crédito no México, a fintech está pronta para acelerar o crédito no país”, disse.
A analista também destaca que as operações nos EUA, que começaram pelos brasileiros residentes no país, devem crescer ao longo do tempo com a adoção do modelo utilizado na América Latina.
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2- Expansão dos produtos
Além do sucesso com o Pix Financing, produto com alta margem e bom engajamento de 40% dos clientes de cartão, o Nubank pretende acelerar o crédito consignado de funcionários públicos.
Essa é uma das iniciativas que, na visão da analista, deve aumentar a atratividade do roxinho.
3- Performance superior de crédito
Um dos principais desafios das empresas do setor financeiro no Brasil tem sido o controle da inadimplência. No entanto, a analista afirma que o Nubank tem sido pouco afetado pelo aumento na inadimplência nos últimos meses.
“Isso é resultado de suas frequentes revisões de políticas de crédito, utilizando inteligência artificial e open finance. Isso a permite ser mais precisa no crédito à baixa renda, aumentando limites onde há potencial”, afirma Larissa.
4- Valuation atrativo
De nada adiantaria os outros pilares se as ações estivessem sendo negociadas acima do preço justo. Definitivamente, esse não é o caso da fintech, na visão da analista.
Mesmo com a valorização de 128% dos papéis desde agosto de 2023, a analista vê os papéis ROXO34 em bom ponto de entrada.
“Com um retorno sobre patrimônio líquido (ROE) de 28% e uma expansão de lucros de 40% esperada para 2026, a ação negocia a um múltiplo preço/lucro de 20,8 vezes, abaixo da média de 28,3 vezes nesse período”, concluiu.
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Além de ROXO34: Veja todas as recomendações da analista para novembro
Mensalmente, a analista Larissa Quaresma seleciona as 10 ações que considera mais atrativas para comprar na bolsa brasileira.
Neste mês, como você sabe, o Nubank foi escolhido. Mas, além dele, existem outras 9 ações que, juntas, formam um portfólio devidamente diversificado e equilibrado.
Atualmente, a carteira é composta por diferentes setores da economia:
- 35% de exposição ao setor financeiro;
- 10% a energia elétrica;
- 10% em exportadoras; e
- 45% em nomes domésticos.
A boa notícia é que você pode conhecer a carteira de ações completa gratuitamente e ver quais são os melhores ativos para comprar agora, na visão da Empiricus Research.
Para acessar o portfólio da analista, com comentários sobre cada uma das empresas selecionadas e uma análise completa sobre o cenário atual, basta clicar neste link ou no botão ao final da matéria.
Após deixar o e-mail em que deseja receber a carteira, em poucos segundos ela será enviada e você terá acesso a todas essas informações para investir e buscar lucros na bolsa brasileira.
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