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Veja as novidades da semana envolvendo os fundos imobiliários recomendados pela Empiricus.
ALZR11: Alianza Trust
O fundo anunciou que o Data Center Scala/RS teve seu aluguel atualizado pelo IPCA acumulado dos últimos 12 meses, em +4,1%. Com isso, 90% do portfólio de imóveis do ALZR11 já teve seu aluguel ajustado. Os 10% restantes, equivalentes a 3 imóveis, tiveram suas atualizações durante o mês de dezembro.
BTLG11: BTG Pactual Logística
O fundo recebeu a última parcela referente a alienação do ativo BTLG Campinas, no volume de R$ 15,7 milhões. O lucro gerado pela parcela recebida foi de R$ 4,4 milhões, correspondente a R$ 0,09 por cota e uma TIR de 22,7% ao ano. Com o recebimento deste último valor, o fundo enfim celebrou a escritura de transferência do ativo. Além disso, o fundo informou o recebimento de R$ 560,5 milhões referente à alienação integral dos imóveis WT Morumbi e Edifício Work Bela Cintra, adquiridos na operação com o SARE11. A operação gerou lucro aproximado de R$ 27 milhões, equivalente a R$ 0,49 por cota, e marca a conclusão do desinvestimento em ativos corporativos, reforçando o caixa do fundo para 2026.
HGBS11: Hedge Brasil Shopping
O fundo concluiu a aquisição de 20% de participação no ParkShopping São Caetano, conforme complemento ao Fato Relevante divulgado em novembro. Novos detalhes serão informados na data de liquidação da operação.
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HGRU11
Os cotistas aprovaram a realização da 6ª emissão de cotas, com valor inicial de até R$ 2,0 bilhões, com valor mínimo de R$ 30 milhões, possibilidade de lote adicional de até 25%.
IRDM11: o fundo informou que a amortização em cotas do IRIM11, na proporção de 0,88 cota para cada cota do IRDM11, gerou frações equivalentes a 150.256 cotas, que serão liquidadas via leilão na B3, com posterior divulgação do valor por cota e data de pagamento aos cotistas.
JSRE11: o fundo concluiu uma operação estruturada que envolve a integralização de 39% da ABL do Tower Bridge em um novo veículo (JSRI11), mantendo 61% da propriedade direta e passando a ter exposição indireta a dois novos ativos corporativos. Com isso, o JSRE se tornará detentor de 100% das cotas subordinadas do JSRI11.
MCCI11: Maua Capital Recebíveis Imobiliários
O fundo recebeu a quitação antecipada do CRI WT Morumbi em função da venda do ativo que lastreava a operação. A posição, que totalizava R$ 205,9 milhões, correspondia a 13% do Patrimônio Líquido do Fundo. Além do principal, o fundo recebeu um prêmio de pré-pagamento de R$ 2,6 milhões, equivalentes a R$ 0,15 por cota a serem reconhecidos como ganho no resultado de dezembro.
TRXF11: TRX Real Estate
O fundo celebrou as seguintes movimentações:
- Escritura de venda do Ativo Posto Extra, localizado em São Paulo (SP), pelo valor de R$ 5,35 milhões, a operação implica cap rate de 6,62%, ganho de 9,4% sobre o custo de aquisição e TIR estimada de 13,1%;
- Concluiu a aquisição de 7 imóveis do Atacadão nas cidades de Arapiraca (AL), Camaragibe (PE), Tangará da Serra (MT), Duque de Caxias (RJ), Resende (RJ), Sobral (CE) e Mossoró (RN), estruturada na modalidade sale and leaseback, pelo valor total de R$ 296,2 milhões. Os ativos foram imediatamente locados ao Atacadão por 15 anos, com contratos atípicos;
- Celebrou compromisso de compra e venda para aquisição de 1 imóvel hospitalar em Pinheiros (SP), locado ao Hospital Israelita Albert Einstein, na modalidade sale and leaseback, pelo valor de R$ 327,6 milhões, com contrato atípico de 25 anos (20 anos atípicos) e cap rate de 8,0% a.a;
- Concluiu a aquisição de um imóvel educacional em São Paulo/SP, integralmente locado à Link School, pelo valor de R$ 186,2 milhões, em contrato típico com vencimento em abril de 2034, apresentando cap rate de 8,5% a.a. e yield on cost estimado de 17,35% nos próximos 12 meses;
- Anunciou um MOU para a venda de 9 imóveis de varejo big box locados para Carrefour, Grupo Mateus e Assaí, pelo valor aproximado de R$ 672 milhões. Caso a operação seja concluída, a gestão estima lucro de R$ 230 milhões para o TRXF11 (R$ 7,08/cota) e R$ 73 milhões para o TRXB11 (R$ 19,49/cota), além de redução relevante da alavancagem dos fundos;
- Por fim, o fundo anunciou o encerramento de sua 12ª emissão de cotas, com a subscrição de 29,9 milhões de novas cotas, equivalentes ao volume de R$ 3,0 bilhões.
TVRI11: Tivio Renda Imobiliária
O fundo concluiu a aquisição do imóvel de varejo Hortifruti Botafogo (RJ), com 2.880 m² de ABL, pelo valor total de R$ 25,0 milhões, sendo R$ 13,2 milhões à vista, R$ 5,9 milhões em 6 meses e R$ 5,9 milhões em 12 meses.
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VISC11: Vinci Shopping Centers
O fundo concluiu a aquisição indireta de participação no Midway Mall (Natal/RN) por meio de uma estrutura combinando equity e CRI. A operação envolve 0,95% de participação indireta via SPE (R$ 4,0 milhões), com parte do pagamento parcelada e corrigida pelo IPCA, além da aquisição de um CRI de R$ 98,2 milhões para financiamento da transação. A gestão estima incremento de R$ 0,03/cota no resultado médio mensal nos próximos 12 meses.
XPLG11: XP Log
O fundo concluiu a aquisição dos ativos do RBRL11 e do RDLI11, em transação de até R$ 1,59 bilhão. A operação envolve ainda prêmio de locação acordado com os vendedores e cap rate estimado de 9,7% no 1º ano.
Além disso, por meio do FII NELO (100% detido), o fundo concluiu a cessão integral dos recebíveis referentes à venda de imóveis anunciada em jan/25 (Galpão G01 do Condomínio Logístico e Industrial Cone Multimodal 02, em Cabo de Santo Agostinho/PE), pelo valor líquido de R$ 124,9 milhões, antecipando ganho de capital de R$ 41,7 milhões, equivalente a R$ 1,34/cota. O resultado será retido via assembleia para a estratégia de uniformização de rendimentos
ALZR11, VILG11 e VISC11
Os fundos foram incluídos nos índices FTSE EPRA Nareit Global Emerging Index e no FTSE EPRA Nareit Global Extended Index, sendo categorizados como Rental REIT (REIT de Aluguel/Renda). A entrada nestes índices significa que os fundos passam a ser considerados imediatamente por um universo maior de investidores institucionais internacionais, como fundos de pensão e ETFs, por exemplo, que utilizam o FTSE EPRA Nareit como referência.
HGLG11, HGRU11 e TRXF11
Os fundos informaram que, no fechamento do mercado de 19 de dezembro de 2025, ocorreu o rebalanceamento do índice internacional FTSE Russell, do qual faz em parte, o que pôde gerar ajustes na composição da carteira e volatilidade pontual nas cotas, conforme a metodologia periódica do índice.
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