Dow Jones (DJIA): entenda a importância desse índice para o mercado financeiro

O Dow Jones é um termo que escutamos com certa recorrência no mercado financeiro, mas não são todos que sabem o seu significado. No entanto, a importância e influência desse índice em todo o mercado financeiro mundial é indiscutível.

O que é Dow Jones?

Dow Jones é um índice do mercado de ações americano, sendo amplamente reconhecido por ser um dos mais tradicionais e antigos índices de ações de todo o mercado financeiro.

Esse índice é composto pelas 30 empresas mais importantes em negociação no mercado americano, que servem como um termômetro para boa parte do mercado de ações dos EUA. Não há regras específicas para definir quais corporações serão consideradas no índice, mas espera-se que sejam empresas muito grandes, respeitadas, com potencial e reconhecimento no mercado.

Sendo assim, a composição do Dow Jones pode ser alterada ao longo do tempo, com a retirada de empresas que perderam relevância e a inserção de outras que se tornaram mais importantes.

As empresas do Dow Jones são representantes de diversos setores da economia, excluindo-se apenas o transporte e os serviços públicos.

Como o Índice Dow Jones surgiu?

O Dow Jones surgiu em 1896 com o objetivo de acompanhar as tendências de mercado. Ele foi criado por Charles Dow e Edward Davis Jones. É interessante notar que o nome do índice é uma junção dos nomes de seus criadores.

Eles eram sócios e cofundadores do importante jornal The Wall Street Journal, especializado no mercado financeiro e em economia no geral.

Apesar de ser o mais relevante, esse índice não foi o primeiro a ser criado. Seu antecessor foi um índice de ações de mesmo nome, mas com algumas diferenças importantes. Estou falando do Dow Jones Railroad Average, que depois passou a ser conhecido como Dow Jones Transportation Average.

Esse primeiro índice era focado no setor de transportes, principalmente na relevância das estradas de ferro para a economia norte-americana.

Porém, Charles Dow não demorou a perceber que a indústria teria uma relevância econômica gigantesca e que seria preciso um índice para medir seu crescimento e oscilações. Assim surgiu o Dow Jones Industrial Average.

Inicialmente, o índice tinha em sua composição 12 empresas baseadas em commodities, sendo consideradas as maiores e mais relevantes.

Porém, com o passar do tempo, novas corporações surgiram e mudanças foram necessárias.  Em 1916, ele foi atualizado para 20 empresas. Mas, como o mercado continuou a crescer, em 1928 o índice foi novamente atualizado para 30 empresas.

Como funciona o Dow Jones?

O índice Dow Jones funciona como uma média ponderada do desempenho das ações das corporações em sua composição. Porém, cada empresa terá um peso diferente, que é determinado pelo bolsa.

Empresas dos setores de tecnologia, saúde e consumo estão entre as mais relevantes do índice.

É possível acompanhar o indicador pela internet. De forma simples, você consegue visualizar as últimas variações e também adicionar filtros para verificar o desempenho do índice ao longo do tempo.

Lembrando que o índice é atualizado em tempo real, sendo possível acompanhar sua movimentação nos mesmos horários da bolsa de valores de Nova York (NYSE e Nasdaq), com abertura às 09h30 e fechamento às 16 horas, no horário local. O fuso-horário é uma hora atrás de Brasília.

Qual a importância do índice Dow Jones?

Esse indicador é usado como um importante parâmetro para medir a saúde do mercado financeiro e também para tentar prever movimentos futuros.

Assim, ele é essencial para as decisões de diversos investidores, já que o comportamento das empresas mais importantes oferece uma boa base de como está o mercado no geral.

Embora não seja possível usá-lo com 100% de certeza para movimentos de determinada ação, o índice Dow Jones é extremamente respeitado, pois existe há muito tempo e possui uma ótima reputação.

Porém, há quem não confie muito no indicador, pelo fato de que ele leva em consideração apenas 30 grandes empresas, as chamadas Large Caps. Pois, há centenas de corporações de capital aberto no mercado americano, então utilizar apenas 30 pode não ser uma boa forma de “sentir o mercado”.

Por isso, há investidores que preferem se basear em outro índice muito importante para a economia americana, o Standard & Poor’s 500 — ou S&P 500.

Esse índice é mais amplo, pois considera dados de 500 empresas, incluindo as maiores corporações dos Estados Unidos e do mundo.  Para classificar as empresas, é usado principalmente o volume de negociações e a liquidez dos papéis.

Além disso, esse indicador sofre mais alterações do que o índice Dow Jones.

Mas, no geral, não há critérios específicos para classificar os índices como melhor ou pior do que o outro. Ambos podem ser usados, dependendo da escolha do investidor e da análise feita no momento.

Como o índice Dow Jones é calculado?

Para calcular o Dow Jones é preciso somar o valor das 30 ações e depois dividir o total por uma constante conhecida como divisor Dow. Esse número é alterado em caso de mudanças estruturais.

Antes, o divisor Dow era simplesmente o número total de corporações, mas depois ele passou a ser menor que 1.

Também é importante ressaltar que se o valor das ações de uma corporação sofre alterações, isso terá um impacto no valor total do índice. Além disso, cada empresa tem um peso diferente nesse cálculo.

Para obter o índice, é usado a seguinte fórmula: DJIA=∑p/d. Nessa estrutura, ∑p é o número total de ações do índice e d é o divisor dow.

Quais são as empresas integrantes do Dow Jones?

Na última verificação, o índice Dow Jones era composto pelas seguintes empresas:

• American Express;
• Amgen;
• Apple;
• Boeing;
• Caterpillar;
• Chevron;
• Cisco Systems;
• Coca-Cola;
• Dow;
• Goldman Sachs Group;
• Home Depot;
• Honeywell International;
• IBM;
• Intel Corporation;
• Johnson & Johnson;
• JPMorgan Chase;
• McDonald’s;
• Merck;
• Microsoft;
• Nike;
• Procter & Gamble;
• Salesforce.com;
• The Travelers Companies;
• UnitedHealth Group Inc;
• Verizon;
• Visa;
• Walgreen’s;
• Walmart;
• Walt Disney;
• 3M.

Mas, essa composição pode ser alterada. As mudanças são mais raras do que em outros índices, mas não há qualquer periodicidade para que as alterações sejam feitas, o que possibilita que isso ocorra a qualquer momento.

As alterações são avisadas com alguns dias úteis de antecedência e o principal motivo para que ocorram é que alguma empresa se tornou mais importante e com um valor superior a outra presente no índice.

É claro que essa é uma forma didática de explicar, já que outros fatores podem estar envolvidos e influenciar na decisão.

A título de curiosidade, a empresa General Electric foi a que ficou por mais tempo na composição do índice, por exatos 110 anos, sendo substituída apenas em 2018 pela farmacêutica Walgreens Boots Alliance. 

Como investir no Dow Jones?

O Dow Jones é apenas um indicador, então não há formas de investir nele diretamente.

Ou seja, não se trata de algum tipo de ação que você pode comprar e ficar com ela em sua carteira. Mas, como destacamos neste texto, é possível usar o índice como um parâmetro para tomar decisões melhores.

Assim, existem diversas formas de considerar o indicador na hora de investir. Uma das mais conhecidas são os Fundos de Índices (ETFs), que possuem rendimentos atrelados ao indicador.

Além do ETF do Dow Jones, é possível investir diretamente nas ações das empresas que compõem o índice e assim replicá-lo em sua carteira de investimentos.

Contudo, é importante lembrar que, mesmo sendo grandes empresas, essas corporações também estão sujeitas a oscilações negativas e podem fazer o investidor perder dinheiro.

Por isso, você deve fazer uma análise mais profunda do mercado e considerar diversos fatores no momento de tomar decisões. Para isso, é preciso estudar bastante e entender os principais fatores que influenciam nas oscilações das empresas.

Caso seja necessário, considere pedir ajuda de um especialista. Pois, quando feito da maneira certa, os investimentos na bolsa americana podem trazer bons lucros e ajudá-lo a aumentar seu patrimônio.

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O Dow Jones também influencia na bolsa brasileira?

Sim. Embora não esteja diretamente atrelado às empresas brasileiras, esse índice tem um grande poder de influenciar por aqui.

Então, se você investe apenas na bolsa brasileira, saiba que acompanhar o mercado internacional é fundamental na hora de escolher seus investimentos.

Pois, as oscilações da bolsa americana influenciam no mundo inteiro e o Brasil não ficaria de fora. Muitas vezes, o Ibovespa segue os mesmos direcionamentos dos indicadores americanos, criando um tipo de espelhamento.

Então, algo relevante que acontece lá fora sempre acaba por respingar no mercado brasileiro. Assim, os bons investidores precisam estar atentos a muitos detalhes.

Momentos marcantes do índice Dow Jones

Ao longo de mais de 100 anos de existência, esse indicador passou por diversos altos e baixos. Então, é possível destacar alguns momentos que serão para sempre lembrados:

• Em 1933 houve um ganho de 15,34% em apenas um dia, sendo o maior da história;
• A maior queda em pontos ocorreu em 2001 após o ataque terrorista de 11 de setembro;
• Em 2018 houve o maior ganho de pontos em um único dia, sendo 1.086,25;
• Em 2020, a pandemia de coronavírus resultou em quedas históricas.

O Dow Jones é outro termo do mercado financeiro que todos os investidores devem conhecer, pois ele é um dos principais parâmetros da bolsa americana e, consequentemente, um dos indicadores mais importantes do mundo.