Investimentos

Confira CDB, LCA e LCI para investir a partir de R$ 1 mil e aproveitar a queda da Selic

Veja a recomendação de três títulos de renda fixa para investir agora.

Por Lais Costa

15 ago 2023, 13:42 - atualizado em 16 ago 2023, 08:45

Imagem representando a LCA, mostrando pilhas de moedas em meio a plantas

Nesta madrugada, o banco central chinês surpreendeu o mercado com o anúncio de corte de 15 pontos-base (bps) e 10bps nas taxas de médio e curto prazo, respectivamente. O movimento indica uma grande preocupação do governo em relação ao mercado de crédito, que tem tomado as manchetes novamente devido a possível reestruturação da dívida da gigante do mercado imobiliário Country Garden.

Ainda nessa toada, os dados de produção industrial e vendas do varejo divulgados em seguida desapontaram as expectativas dos analistas e reforçam a percepção de uma atividade mais fraca e uma economia que preocupa em diversas frentes.

Ainda nesta manhã, vimos a aceleração dos salários no Reino Unido, atingindo a sua maior taxa histórica em junho. A média de três meses da variação anual ficou em 8.2% versus uma expectativa de 7,4%. É importante lembrar que a aceleração dos salários indica uma dinâmica inflacionária persistente, inercial e diametralmente oposta ao objetivo da autoridade monetária. Consequentemente, o mercado aumentou a probabilidade de uma alta de 50pbs na reunião de 21 de setembro, mesmo após a desaceleração do ritmo de alta na última reunião por lá.

Nos EUA, o resultado de vendas do varejo de julho superou as expectativas. O índice do grupo de controle (acompanhado de perto pelo banco central americano) subiu 1% contra 0,5% da mediana das estimativas dos analistas, reforçando o cenário ainda bastante robusto de consumo na região.

Após a divulgação do indicador econômico, a taxa de 10 anos do Tesouro americano superou os 4,24% ao ano, maior nível desde 2008. Esse movimento de alta das taxas nominais (como mostra o gráfico abaixo), tem ocorrido, principalmente, devido a divulgação de dados macroeconômicos bastante positivos em paralelo ao aumento da oferta dos títulos do governo promovidos por leilões do Tesouro.

Além da alta bastante importante dos juros nominais, a queda de preços correntes e das expectativas de inflação tem elevado substancialmente o nível dos juros reais americanos. Esse movimento é extremamente relevante, uma vez que, a alta dos juros americanos aumenta a atratividade desses títulos e atrai capital de todo o mundo para a economia norte-americana. Além de impulsionar a alta de juros globais, a demanda pelo dólar tende a aumentar, favorecendo a moeda americana em detrimento de seus pares.

Aqui no Brasil, na sexta-feira (11), o IPCA fechado de julho veio em 0,12% m/m, acima da mediana das estimativas dos analistas de 0,08%. Apesar de surpreender para cima, a composição do número foi positiva.

O grupo de serviços mostrou uma dinâmica melhor com desaceleração da média móvel de três meses com ajuste sazonal (medida utilizada pelos economistas para analisar a trajetória da inflação). A desaceleração de alimentação fora de casa foi um dos destaques positivos desse grupo, além da deflação de consertos de automóveis.

Por outro lado, o desvio para cima das projeções se deveu, em grande medida, ao preço de carros novos, devolvendo parte da deflação observada nas últimas coletas do IBGE. Vale lembrar, porém, que a dinâmica de preços desse item tem refletido o programa de incentivo do governo, o que adiciona uma complexidade nas projeções, e naturalmente abre espaço para desvios relevante da estimativa de mercado e do número coletado.

De maneira geral, as surpresas inflacionárias vieram principalmente de itens que apresentam uma dinâmica de preços naturalmente volátil. Portanto, é possível concluir que o dado foi positivo e continua indicando uma dinâmica positiva para os núcleos acompanhados pelo BC.

No grupo de administrados, o destaque ficou para a alta dos preços da gasolina, que deve continuar contribuindo para a alta do índice, dada a alta dos preços internacionais. Nesta manhã, inclusive, a Petrobras anunciou um aumento de preços de R$ 0,41 por litro na gasolina e R$ 0,78 por litro no diesel. O reajuste foi um pouco acima do esperado pelo mercado, e pode se refletir em revisões marginais de inflação para o final deste ano.

Em relação às próximas reuniões de política monetária, a surpresa do índice de inflação não altera nossas expectativas de mais dois cortes de 50 pbs em setembro e novembro.

Para a alocação em títulos de renda fixa, também não alteramos a nossa avaliação. Continuamos construtivos com os prefixados de curto prazo e títulos indexados à inflação para os vértices mais longos.

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Veja o cardápio de títulos de renda fixa recomendados nesta semana

Características do LCA do Banco BTG Pactual
Classificação de risco da instituiçãoStandard and Poor’s: AAA
Público-alvoInvestidores em geral
Onde encontrarEmpiricus Investimentos
Aplicação mínimaR$ 1 mil
Aplicação máximaAté o final do estoque
LiquidaçãoD+0
Vencimento (prazo)16/08/2024 (367 dias corridos)
Rentabilidade bruta anual9,65% ao ano, juro mensal
TributaçãoIsento de IR
Pagamento de jurosNão
ResgateNo vencimento
GarantiasFundo Garantidor de Créditos (FGC)
Horário limite de aplicação15h

   Este investimento isento de IR equivale a uma aplicação bruta de, aproximadamente, 11,7% ao ano.

Características do CDB prefixada do Banco Daycoval
Classificação de risco da instituiçãoStandard and Poor’s: AAA
Público-alvoInvestidores em geral
Onde encontrarDaycoval
Aplicação mínimaR$ 1 mil
Aplicação máximaR$ 500 mil
LiquidaçãoD+0
Vencimento (prazo)05/08/2024 (363 dias corridos)
Rentabilidade bruta anual13% ao ano
Tributação17,5%
Pagamento de jurosNão
ResgateNo vencimento
GarantiasFundo Garantidor de Créditos (FGC)
Horário limite de aplicação15h
Características da LCI prefixada do Banco Banco Inter
Classificação de risco da instituiçãoStandard and Poor’s: brAA+
Público-alvoInvestidores em geral
Onde encontrarEmpiricus Investimentos
Aplicação mínimaR$ 5 mil
Aplicação máxima
LiquidaçãoD+0
Vencimento (prazo)09/08/2024 (360 dias corridos)
Rentabilidade líquida anual9,5% ao ano
TributaçãoIsento de IR
Pagamento de jurosNão
ResgateNo vencimento
GarantiasFundo Garantidor de Créditos (FGC)
Horário limite de aplicação17h

Este investimento isento de IR equivale a uma aplicação bruta de, aproximadamente, 11,8% ao ano.

Por fim, é importante lembrar que, para a sua reserva de emergência, aquele dinheiro que você pode precisar no curtíssimo prazo e que precisa estar disponível imediatamente, recomendamos o Tesouro Selic, disponível na plataforma do Tesouro Direto, ou fundos DI taxa zero.

Sobre o autor

Lais Costa

Engenheira elétrica com certificação CNPI. Analista de renda fixa na Empiricus Research.

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