Ebit: o que é e como analisar esse indicador de lucratividade de uma empresa?

Quando um investidor decide comprar ações de uma empresa, ele precisa analisar diversos indicadores a fim de compreender a saúde financeira da instituição, e um deles é o Ebit.

Apesar do Ebit ser um indicador importante, muitos investidores ainda desconhecem suas vantagens e o seu potencial de fornecer indicadores relevantes.

O que é o Ebit?

O EBIT (Earnings Before Interest and Taxes), ou Lucro Antes de Juros e Impostos, em português, é uma medida financeira utilizada para avaliar a lucratividade operacional de uma empresa, excluindo os efeitos de itens financeiros, como juros e impostos.

Essa métrica é útil para analisar a performance das operações de uma organização, independentemente de sua estrutura de capital e das obrigações fiscais.

Ao comparar o EBIT de diferentes empresas, os analistas podem ter uma visão mais clara da eficiência operacional e da capacidade de gerar lucro, sem serem influenciados por decisões de financiamento ou diferenças nas taxas de impostos entre as empresas.

Qual a diferença entre Ebit e Ebitda?

O EBIT e o EBITDA são métricas financeiras usadas para avaliar o desempenho operacional de uma companhia, mas elas diferem no que cada uma inclui e exclui. 

Como mencionado anteriormente, o EBIT representa a lucratividade de uma empresa antes da consideração dos juros e impostos. Ele é calculado subtraindo-se os custos operacionais e as despesas das receitas totais.

Já o EBITDA é a abreviação de Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização. Ele é uma medida financeira que acrescenta depreciação e amortização às métricas do EBIT.

Em outras palavras, o EBITDA é o lucro operacional de uma empresa antes de descontar juros, impostos, depreciação e amortização, sendo frequentemente usado como uma aproximação do fluxo de caixa operacional, pois adiciona de volta às despesas não monetárias (depreciação e amortização) ao lucro operacional.

A principal diferença entre ambos está na inclusão da depreciação e amortização. O EBIT considera esses dois itens como despesas operacionais, enquanto o EBITDA os adiciona de volta ao lucro operacional.

Ambas as métricas são úteis para analisar o desempenho financeiro de uma empresa, mas o EBITDA é geralmente considerado uma medida mais abrangente do fluxo de caixa operacional, enquanto o EBIT é uma medida mais direta da lucratividade.

Como calcular o Ebit?

O EBIT é calculado subtraindo-se os custos operacionais e as despesas (exceto juros e impostos) das receitas totais. Dessa forma, ele fornece uma visão clara do lucro gerado pelas operações principais da empresa.

Isso quer dizer que se a companhia teve um bom lucro operacional, no entanto, ele foi corroído por despesas financeiras posteriormente, o indicador mostra que essa é uma organização potencial, mas que está tendo dificuldades em se financiar.

Há duas maneiras de se chegar ao seu valor, sendo a primeira:

• Ebit = Lucro líquido + Juros + Impostos

A segunda forma de calcular o indicador é:

• Ebit = Receitas Totais – Custos e Despesas Operacionais (exceto juros e impostos)

Todas essas informações são disponibilizadas no Demonstrativo do Resultado do Exercício (DRE) que é disponibilizado por uma organização. Vale destacar que companhias de capital aberto disponibilizam essas informações em seus sites.

Principais indicadores baseados no Ebit

Existem vários indicadores financeiros que são baseados no Ebit e ajudam os investidores a analisar a lucratividade e o desempenho operacional de uma empresa.

Eles são amplamente utilizados por investidores e analistas financeiros para avaliar a saúde financeira de uma organização e compará-la com outras no mesmo setor ou mercado. Alguns dos principais indicadores baseados no EBIT incluem:

1. Margem EBIT

Esse indicador é calculado dividindo-se o EBIT pelas receitas totais de uma empresa, expressando a porcentagem das receitas que se transformam em lucro operacional antes dos juros e impostos. 

Tal indicador pode ser usado para comparar a lucratividade operacional de diferentes empresas, independentemente do tamanho. A fórmula é:

• Margem EBIT = (EBIT / Receitas Totais) x 100

2. Índice de Cobertura do Juros (ICJ)

O Índice de Cobertura do Juros é um indicador que mede a capacidade de uma organização em cumprir suas obrigações de pagamento de juros com base em seu EBIT.

Ele é calculado dividindo-se o EBIT pelos juros devidos. Um ICJ maior indica que uma empresa tem uma maior capacidade de pagar seus juros, o que é um sinal de menor risco financeiro. Sua fórmula é:

• ICJ = EBIT / Despesas de Juros

3. Enterprise Value (EV) / EBIT

A relação Enterprise Value (Valor da Empresa) sobre o EBIT é uma métrica de avaliação que compara o valor total de uma empresa (incluindo dívidas e capital próprio) com seu EBIT.

Esse indicador é útil para comparar o valor relativo de diferentes empresas, levando em consideração o desempenho operacional e a estrutura de capital, usando a seguinte fórmula:

• EV/EBIT = Enterprise Value / EBIT

Como é possível ver, esse é um indicador bastante interessante que pode gerar índices importantes para empresas dos mais variados tamanhos, proporcionando mais segurança aos investidores antes de investir.

Foi possível entender o que é o Ebit? Se sim, compartilhe esse conteúdo e contribua para melhorar o conhecimento de mais pessoas.