Venture Capital: saiba o que é e como funciona esse tipo de investimento em empresas

Startups em início de vida geralmente possuem dificuldades em angariar capital no mercado financeiro, e é aí que o Venture Capital pode fazer toda a diferença.

Até porque, é através do Venture Capital que uma empresa pode obter não só dinheiro, mas também todo o suporte para crescer e se desenvolver.

O que é o Venture Capital?

O Venture Capital, ou Capital de Risco, é uma forma de financiamento de empresas, geralmente startups, que possuem alto potencial de crescimento e inovação. Elas são consideradas de alto risco, já que ainda estão em estágios iniciais de desenvolvimento e não possuem histórico financeiro comprovado.

Os investidores injetam dinheiro em troca de participação acionária e potencialmente altos retornos financeiros no futuro caso a empresa se torne bem-sucedida.

Esse tipo de fundo não se limita apenas à oferta de capital, sendo que os investidores geralmente fornecem suporte estratégico e orientação aos empreendedores, ajudando-os a desenvolver suas empresas e a alcançar seus objetivos de crescimento e lucratividade.

No Brasil, essa é uma modalidade regulamentada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), sendo ela constituída como Fundos de Investimento em Participações (FIP) ou Fundos Mútuos de Investimento em Empresas Emergentes (FMIEE).

Como funciona o Venture Capital?

Basicamente nesse tipo de investimento, um investidor aposta em uma startup e mantém uma parceria bem próxima com os empreendedores, inclusive indicando até mesmo cargos estratégicos nas empresas que estão sendo investidas.

De modo geral, um investimento segue as seguintes etapas:

Seleção

Os investidores analisam as empresas em busca de oportunidades de investimento. Eles avaliam o potencial de crescimento do negócio, a equipe de gestão, a inovação do produto ou serviço, a concorrência, entre outros fatores.

Investimento

Se um investidor decide investir em uma empresa, ele negocia um acordo de investimento com os fundadores dela.

Esse acordo definirá os termos do investimento, incluindo a quantidade de capital a ser investido, a participação acionária que o investidor receberá e os direitos que ele terá no negócio.

Suporte e orientação

Após o investimento, os investidores fornecem orientação estratégica e apoio operacional para ajudar a empresa a crescer. Eles podem oferecer suporte em áreas como estratégia de negócios, recrutamento, finanças e desenvolvimento de produtos.

Monitoramento

Eles passam então a monitorar o progresso da empresa e acompanhar regularmente o desempenho financeiro e operacional.

Em alguns casos, eles também podem participar do conselho de administração da organização para ajudar a orientar as decisões estratégicas.

Saída

A saída do investimento é a fase em que o investidor vende sua participação, geralmente por meio de uma outra empresa ou através de uma oferta pública inicial de ações (IPO).

Os investidores buscam obter retornos financeiros significativos na saída, geralmente de 5 a 10 vezes o valor investido. Por isso, eles investem em empresas altamente potenciais.

Quais são os tipos de Venture Capital?

Existem no mercado diversos tipos de Venture Capital, sendo que os investimentos são feitos através de investidores anjos, sementes ou quando a startup está mais estruturada, por meio de rodadas de negócio.

Investimento Anjo

O investimento anjo ocorre quando um indivíduo de alto patrimônio líquido, também conhecido como investidor-anjo, investe seu próprio dinheiro em empresas em fase inicial de desenvolvimento.

Normalmente, eles estão dispostos a investir em companhias que estão em estágios muito iniciais, onde o capital é necessário para financiar a validação do conceito, o desenvolvimento do produto e a formação da equipe.

Investimento Semente

O investimento semente também ocorre quando um investidor fornece capital para empresas em estágios iniciais de desenvolvimento.

O dinheiro é usado para financiar atividades iniciais, como pesquisa e desenvolvimento de produtos, testes de mercado e contratação de funcionários.

Esse tipo de investimento geralmente é feito por fundos especializados em estágios iniciais, mas também pode ser realizado por investidores-anjo.

Rodadas de negócio

Por fim, as rodadas de negócio são um processo de captação de recursos onde as empresas levantam capital de investidores para financiar seu crescimento.

Elas são classificadas de acordo com a fase de desenvolvimento em que a empresa se encontra. Por exemplo, as rodadas iniciais, como as de Seed e Série A, são usadas para financiar a criação e o desenvolvimento de um produto ou serviço.

As posteriores, como as de Série B, C e D, são usadas para financiar a expansão e o crescimento da startup. À medida que ela cresce e se torna mais estabelecida, ela pode buscar investimentos maiores e em estágios mais avançados.

Vale destacar que depois da série C, o crescimento da startup se desacelera, e consequentemente o risco de investimento diminui, sendo nessa fase que entram os Private Equity.

Quais são as vantagens desse tipo de investimento?

Há muitas vantagens em se levantar dinheiro através de um fundo, sendo que as principais delas incluem:

• Financiamento em estágios iniciais: fornece capital para empresas em estágios iniciais de desenvolvimento, que geralmente têm dificuldade em obter financiamento de outras fontes.
• Suporte operacional e estratégico: além do capital, os investidores fornecem suporte operacional e estratégico para ajudar as startups a crescer e se desenvolver.
• Acesso a redes de contatos: os investidores geralmente têm uma ampla rede de contatos e podem ajudar as empresas a se conectar com outros investidores e parceiros de negócios.
• Potencial para alto retorno financeiro: o Venture Capital oferece potencial para um retorno financeiro significativo para os investidores. Afinal, se uma empresa se tornar bem-sucedida, eles podem obter um retorno muito maior do que o investimento inicial.
• Incentivo à inovação: o fundo incentiva a inovação e o empreendedorismo, ajudando a criar novos produtos e serviços e a impulsionar o desenvolvimento econômico.

No entanto, é importante lembrar que o investimento também apresenta riscos, pois nem todas as empresas têm sucesso e, em muitos casos, o investimento pode levar anos para gerar um retorno.

Além disso, os investidores geralmente possuem uma participação significativa na empresa, o que pode limitar a flexibilidade dos fundadores em tomar decisões estratégicas.

Resumidamente, o venture capital é uma importante fonte de financiamento para startups e empresas em estágio inicial. Esse tipo de investimento ajuda essas empresas a superar as dificuldades iniciais de financiamento, permitindo que elas invistam em pesquisa e desenvolvimento, expandam suas operações e alcancem seu potencial de crescimento. Além disso, o venture capital também desempenha um papel importante no desenvolvimento da economia, apoiando a criação de novas empresas e empregos.