Crypto Insights

Cripto é uma oportunidade geracional? Uma resposta baseada em dados (e memes)

Nesta edição do Crypto Insights, você confere uma reflexão acerca do perfil do investidor de criptomoedas, com dados e pesquisas.

Por Valter Rebelo

12 mar 2024, 14:14 - atualizado em 12 mar 2024, 14:14

criptomoedas
Imagem: Freepik

Existe uma razão pela qual conseguimos comprar cada vez menos com a mesma quantia de dinheiro a cada ano que passa. Essa razão está intimamente ligada aos estouros de teto de gastos de um país e ao nível de endividamento médio de sua população. Ela também tem tudo a ver com a imagem a seguir.

Fonte: memedroid

Você, jovem, se sente assim também? E você, senhor ou senhora, como era fazer compras no Brasil antes do Plano Real?

De uma forma ou de outra, todo brasileiro (não alienado) já testemunhou o fenômeno da inflação. Em outras palavras, sentiu no bolso a corrosão do poder de compra. Ainda assim, uma parte inadequada da população desconhece a natureza do dinheiro.

Fonte: Elaboração do autor

Enquanto estudava criptoativos, eventualmente notei que a escola não me ensinou a respeito da coisa mais necessária no meu dia a dia. Eu ainda estava preso na Matrix, calculando as raízes de uma função de segundo grau pela fórmula de Bháskara, sem saber que o tapete estava sendo puxado debaixo dos meus pés, lentamente.

Saiba que o dinheiro não é lastreado em ouro (pelo menos não mais). Também é importante desmanchar o mito de que os bancos mantêm grandes caixas fortes com todo o seu dinheiro em papel-moeda. Comece a pensar no dinheiro como uma tecnologia que armazena o valor do trabalho e do capital e facilita trocas. Portanto, quem manda no dinheiro tem o controle de basicamente tudo que depende daquele dinheiro.

O governo possui o que Max Weber denominou de “monopólio da violência” e Hobbes de “Leviatã” – basicamente a capacidade de fazer com que os cidadãos cumpram leis, inclusive, claro, pagar impostos. Dessa forma, o cidadão trabalha, é pago em dinheiro e reverte parte desses ganhos para o governo.

Além dos impostos, o governo também consegue dinheiro ao emitir dívida. A sua dívida tem valor pois o governo tem o monopólio da violência e sempre poderá cobrar impostos para pagar suas dívidas. 

Você sabe quem é, na maioria dos casos, o maior comprador de dívida de um governo? O seu próprio banco central. O banco central cria moeda do nada para comprar esses títulos de dívida, em um processo chamado de monetização da dívida.

Fonte: Elaboração do autor

Paremos para pensar: o governo tem um bolso sem fundo, e sua gestão muda a cada quatro anos. Quitar dívidas (a responsabilidade fiscal) significa fechar torneiras e ser impopular, correndo risco de não reeleição… parece que a longo prazo, esse sistema foi feito para dar errado. O incentivo para que o governo empurre a dívida com a barriga é maior do que o incentivo para quitá-la.

Quem nunca deixou algo para depois, não é mesmo? Eu queria estar inventando isso, mas não estou. Veja.

Dívida como percentual do PIB ao longo do tempo

Fonte: Fundo Monetário Internacional

O Bitcoin é fruto dessa fragilidade das moedas fiduciárias, que podem a qualquer momento ser criadas e utilizadas para sanar crises e financiar projetos de desenvolvimento… mas perdem seu valor ao longo do tempo.

Através de uma rede de participantes que possuem o mesmo registro de transações, o BTC além de ser um ativo escasso por definição de código, ele também tem mobilidade, podendo ser transferido a um baixo custo, instantaneamente, para qualquer lugar do mundo (diferentemente do ouro). E o mundo está comprando essa ideia cada vez mais.

Curvas de adoção de várias tecnologias

Dados per capita

Fonte: Jurrien Timmer (Fidelity Investments)

Número total de usuários de crypto ao longo de 2023 (em milhões)

Fonte: Crypto.com 

Já deu para entender, não é? Menos de 15% da população global utiliza Bitcoin e cripto no geral. Estamos (tão) no começo… e eu acredito que nos próximos meses, veremos uma das maiores oportunidades para fazer fortuna dessa década. Vou te mostrar isso também, mas antes…

Variações semanais (04/03/24 a 11/03/24) 

🪙 Bitcoin (BTC)

Preço: US$ 69.000 | Var. +9,33%

🪙 Ethereum (ETH)

Preço: US$ 3.880 | Var. +11,24%

🌐 Dominância Bitcoin: 53,62% (Var. -0,36%)

* dados referentes ao fechamento em 11/03/24

Tópicos da semana 

  • ETFs de ETH talvez não venham em maio: os analistas da Bloomberg reduziram a expectativa de aprovação de um ETF de Ethereum à vista em maio para 30%, uma queda significativa em relação à previsão anterior de 60-70%. Essa revisão reflete um ceticismo crescente, dado a ausência de avanços nos processos de solicitação para tais produtos, semelhantes ao que aconteceu antes das aprovações dos ETFs de Bitcoin. Apesar do otimismo inicial, o silêncio da SEC (CVM americana) cria dúvidas em relação ao novo produto. A aprovação viria provavelmente ou através de mando da corte, ou de uma eventual troca da administração do órgão, em 2025. A plataforma de apostas e predições, Polymarket, está precificando a aprovação com 24% de probabilidade. 
  • Bitcoin se torna o oitavo ativo mais valioso do mundo: o Bitcoin superou a prata para se tornar o oitavo maior ativo do mundo por capitalização de mercado. Com um aumento no preço que ultrapassou a marca de $71.000, estabelecendo um novo recorde, o Bitcoin agora possui uma capitalização de mercado de $1,4 trilhão, superando a prata que tem $1,3 trilhão. O Bitcoin ainda está atrás da Alphabet, com uma capitalização de $1,6 trilhão, enquanto o ouro permanece o ativo com a maior capitalização de mercado, de $14,66 trilhões​​.
  • Solana é a blockchain do povo: A rede Solana registrou um recorde no número diário de novos endereços, com mais de 691.000 novos endereços sendo criados, baseado na média móvel de sete dias. Muito desse movimento é devido a temporada de airdrops – dinheiro dado a usuários novos, pelas próprias aplicações. Com a Solana já realizando mais transações diárias do que Ethereum, Arbitrum, Optimism, BNB Chain, Tron e Avalanche combinados, seu avanço para se tornar uma das três principais blockchains por capitalização de mercado parece inevitável​​. O projeto tem o grande diferencial de ser barata e rápida, atraindo o público varejista em peso. 

Gráfico da semana  

Como eu havia prometido demonstrar, estamos diante de uma das maiores oportunidades para geração de riqueza desta década.

Em 2021, o BTC alcançou a máxima de US$ 69.045, enquanto os juros americanos (bem como os juros ao redor do mundo) estavam em 0%. Lembra do banco central, que comentei naquele esquema de monetização da dívida? A taxa de juros é a sua principal ferramenta de controle da economia; com os juros baixos, os países puderam estimular a economia durante a COVID-19.

Um efeito colateral dos juros baixos é o que pode ser visto abaixo: uma fome do mercado pelo risco.

Preço do BTC vs. Taxa básica de juros americana

Fonte: TradingView

Perceba que, neste exato momento, voltamos aos patamares de 2021, depois de um dos mais terríveis bear markets da história do mercado… e os juros ainda estão em alta. Em junho, quando está previsto para acontecer o primeiro corte da taxa, o que você acha que deve acontecer?

Me pergunto se estou sendo sensacionalista, mas vejo que estou apenas observando os dados e tomando decisões com base neles. O BTC indo para acima dos US$ 100 mil neste ciclo significa uma oportunidade de mudar de vida para muitos, especialmente quando sabem em quais ativos investir, para potencializar os retornos nessa breve janela de oportunidade.

Desde o começo da série Exponential Coins, já auxiliamos mais de 200 mil assinantes ao redor do Brasil a se exporem a oportunidades únicas. Gerimos uma carteira que tem entregue mais do que o triplo do retorno do bitcoin desde outubro de 2017. Nela, existem ativos que podem se multiplicar por muitas vezes nos próximos meses.

Farei um evento online e gratuito para apresentar uma nova moeda de US$ 0,50, com um potencial de multiplicação de até 100 vezes. Para se registrar, clique aqui.

Um grande abraço, 

Valter Rebelo

Sobre o autor

Valter Rebelo

Valter Rebelo é analista de criptoativos na Empiricus Research. É economista formado pelo Insper, com especialização em ciência dos dados. Valter é consultado regularmente por relevantes portais de notícias brasileiros como Exame, Estadão, Jovem Pan, Seu Dinheiro e Money Times. Foi integrante da primeira entidade voltada para a pesquisa e estudo da tecnologia de blockchain no Brasil, o Blockchain Insper, em 2019.