O analista Caio Araujo, especialista em fundos imobiliários da Empiricus Research, defende que 2024 será o ano dos FIIs.
O último ano teve um saldo bem positivo para o Ifix – principal índice dos FIIs na bolsa –, com uma alta de 15%. Mas para o analista, esse pode ser só o começo de um ciclo bem lucrativo nesses investimentos.
Não é à toa que, segundo Araujo, existe um fundo imobiliário que, sozinho, pode gerar lucro de 15% nos próximos 6 a 12 meses, divididos entre valorização das cotas e distribuição de dividendos.
O que chamou a atenção do analista sobre este fundo é que:
- Ele é do segmento mais “quente” dos FIIs no cenário atual;
- Tem ativos extremamente premium no portfólio; e
- Está sendo negociado na bolsa abaixo do que de fato vale.
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O que pode fazer os fundos imobiliários dispararem neste ano?
Existe uma série de fatores que justificam o otimismo com os fundos imobiliários em 2024, defende o analista. O principal deles é um ponto que pode impulsionar os ativos de risco como um todo: a queda da taxa Selic.
Explico: até junho de 2023, os juros brasileiros estavam em 13,75% ao ano. Agora, a taxa básica está definida em 11,75%, mas a expectativa é que haja mais cortes daqui para frente. O relatório Focus mais recente, da última segunda (8), estima que a Selic pode chegar a 9% até o fim do ano.
Se antes os investidores conseguiam capturar quase 14% ao ano em títulos extremamente seguros como o Tesouro Selic, agora será necessário assumir mais risco para buscar retornos atrativos.
Na prática, o mercado tende a aumentar o fluxo de investimento em ativos mais arriscados e os fundos imobiliários podem se beneficiar desse movimento.
“O fundo imobiliário é um veículo muito bom para capturar esses movimentos [de queda da Selic].
A gente viu um princípio desse movimento em 2023. Com os pós-fixados da renda fixa em queda, a gente viu uma migração para outras categorias e eu acho que ela deve se intensificar ao longo de 2024”, Araujo afirmou no programa Onde Investir.
Entre 2016 e 2019, por exemplo, quando a Selic despencou de 14,25% ao ano para 4,5% ao ano, o Ifix mais do que dobrou de valor. Veja:
É claro que retornos passados não são garantia de lucros futuros e vale ressaltar que, nesses 3 anos do gráfico, a despencada da Selic foi mais expressiva do que a que se espera agora.
Ainda assim, relembrar esse rendimento evidencia o potencial que a queda dos juros oferece aos fundos imobiliários. E, portanto, há uma expectativa de valorização das cotas ao longo deste ano.
Mas a queda da Selic não é o único motivo de otimismo nos fundos imobiliários em 2024. Outros dois pontos de destaque que justificam a perspectiva de alta dos FIIs são:
- O operacional sólido de alguns fundos; e
- A retomada das captações, do ritmo de compra e fusões e aquisições do mercado imobiliário.
Na visão de Caio Araujo, esse mix de fatores pode aumentar a precificação dos fundos – ou seja, valorizar as cotas – e quem se posicionar agora pode se dar bem.
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FIIs de tijolo devem se destacar em 2024 – conheça a principal indicação do segmento
As perspectivas são bem promissoras para os FIIs em 2024, mas resta saber onde estão os “tesouros” para buscar lucros neste ano.
Caio Araujo está com boas expectativas para o segmento de tijolos, aquele em que o fundo investe, de fato, em imóveis físicos e recebe os valores dos aluguéis dos locatários.
Segundo o analista, os fundos de tijolos tendem a ser os mais beneficiados em um ambiente de apetite a risco:
“Os fundos de tijolos historicamente têm vantagem nesse cenário. Pelo equity conseguem gerar mais valor, conseguem eventualmente até readequar sua estrutura de capital, sua alavancagem… Então isso pode gerar bastante valor para o mercado de tijolos”, afirmou.
E é pensando nisso que o Araujo está recomendando comprar o fundo VBI Prime Properties (PVBI11). Este é um FII de escritórios em regiões premium de São Paulo, como Itaim Bibi, Vila Olímpia e as avenidas Juscelino Kubitschek e Faria Lima.
Para o analista, este fundo, por estar muito bem posicionado, está preparado para capturar a retomada esperada do mercado de escritórios.
Não é à toa que a expectativa é de que o PVBI11 entregue um lucro de 15% – com dividendos e valorização das cotas – entre 6 a 12 meses, muito acima do que se espera para a Selic em 2024.
Nos últimos 12 meses, a alta do fundo foi de quase 20% e, na visão de Araujo, este pode ser só o começo de um 2024 bem lucrativo para o FII.
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PVBI11 não é o único: veja a carteira completa de fundos imobiliários para investir em 2024
Agora você já conhece um fundo imobiliário para incluir em carteira em 2024: o PVBI11. Mas muito se engana quem acha que este é o único fundo a ser comprado agora.
Embora as perspectivas sejam otimistas para o fundo, o ideal é sempre diversificar para potencializar a chance de lucros e diminuir os riscos.
Além do VBI Prime Properties, o analista Caio Araujo selecionou outros 4 fundos que acredita serem os melhores para investir agora. Trata-se de uma carteira que reúne fundos de tijolo e fundos de papel com alto potencial lucrativo e boa oportunidade de dividendos.
E o melhor de tudo é que você pode acessar essa carteira completa de graça. A Empiricus Research está dando esse portfólio como uma cortesia e, portanto, sem um centavo será cobrado para conhecer a tese completa do PVBI11 e as outras 4 indicações de FIIs.
Veja bem: você abriu esta matéria querendo saber qual é o fundo que pode entregar lucro de 15% em até um ano. Mas pode sair com um portfólio diversificado e preparado para o que der e vier no mercado imobiliário em 2024.
Tudo que você precisa fazer para acessar o relatório completo com as outras indicações é clicar no botão abaixo e seguir as instruções:
