Imagem: Divulgação
Em continuidade aos anúncios sobre o follow-on publicados nos dias 13 e 14 de janeiro, a Moura Dubeux (MDNE3) anunciou a conclusão do bookbuilding e o preço de R$ 25,00 por ação ordinária, captando R$ 482,6 milhões.
A operação, destinada a financiar o crescimento da Ún1ca, joint venture com a Direcional (DIRR3), foi exclusiva a investidores profissionais e foi concluída em 22 de janeiro. No total, foram emitidos 19.305.019 papéis (dobro de papéis inicialmente ofertados), que passaram a ser negociados na B3 no dia 26 de janeiro.
Como mencionamos aqui, não recomendamos a participação por não enxergarmos indicativos sobre desconto no preço da oferta. Nosso entendimento se demonstrou correto, já que no dia da divulgação, os papéis de MDNE3 tiveram seu preço de fechamento em R$ 25,42, apresentando uma arbitragem irrelevante frente ao risco da participação.
Contudo, seguimos construtivos em relação às operações da Moura Dubeux. Com um P/L projetado para o final do ano de 4,5x, a companhia segue entre as principais empresas a capturarem resultado no movimento de queda de juros esperado para este ano.
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