Investimentos

Weg (WEGE3) tem crescimento fraco de receita no 1T24; veja qual a recomendação para a ação

O mercado pesou sobre o crescimento de receita mais fraco, dado o valuation esticado das ações de Weg; entenda

Por Henrique Cavalcante

03 maio 2024, 12:12 - atualizado em 03 maio 2024, 12:12

weg wege3 balanço 1t23 ação ações
Imagem: Divulgação/Weg

A Weg (WEGE3) divulgou ontem (2) seus números referentes ao 1T24. O balanço veio misto, mas com o mercado pesando sobre o crescimento de receita mais fraco, dado o valuation esticado das ações. 

Geração, Transmissão e Distribuição (GTD) seguem performando bem lá fora, mas demanda mais fraca limitou ganhos

A receita operacional líquida (ROL) da companhia atingiu exatos R$ 8 bilhões, crescimento de 4% na comparação anual.

Do lado positivo, o segmento de Geração, Transmissão e Distribuição (GTD) segue com performance forte no mercado externo, crescendo a ROL em 41% na comparação anual, com forte demanda por transformadores e geradores no segmento de nos EUA.

Do lado negativo, o câmbio médio pior e demanda externa mais fraca por equipamentos de ciclo curto (-8,5% vs 1T23) limitaram os ganhos. 

  • LEIA MAIS: Você pode receber direto no seu e-mail, gratuitamente, as avaliações dos analistas da Empiricus Research a respeito dos principais resultados corporativos do 1T24; saiba mais aqui

Margem e lucro líquido de Weg vieram resilientes e estáveis

Apesar de ofuscada pelo crescimento tímido das vendas, a rentabilidade foi destaque positivo no resultado. Com custos e despesas controlados na comparação anual, o crescimento do Ebitda acompanhou a receita, fechando o trimestre em R$ 1,8 bilhão (+5% vs 1T23), com uma margem resiliente e estável em 22%.

O lucro líquido foi de R$ 1,3 bilhão, alta anual de 2%, e ROIC em robustos 36%, excluindo efeitos não recorrentes. 

Quais as perspectivas para Weg?

Olhando para frente, para sustentar o seu valuation atual (~30x lucros para 2024), a companhia precisará emplacar um crescimento de vendas mais forte que o registrado no 1T.

Dentre as principais avenidas de crescimento, acreditamos que a integração da Regal Rexnord — maior compra da história da companhia, no segmento de motores elétricos industriais e geradores — no segundo semestre contribuirá para impulsionar os resultados da Weg.

Além disso, a expansão mais forte da tese de transição energética esse ano, nos mais diferentes setores, também deverá contribuir. 

Apesar da qualidade ímpar da companhia e boas perspectivas de crescimento, não vemos margem de segurança suficiente para recomendarmos as ações nos preços atuais. Por isso, a Weg (WEGE3) é uma recomendação neutra da Empiricus Research. 

Se quiser conhecer 10 ações recomendadas pela casa e as teses de investimento em cada uma, acesse este relatório gratuito.

Sobre o autor

Henrique Cavalcante

Economista e pós-graduando em Finanças Corporativas pelo Insper, é Analista de Ações na Empiricus desde 2021 e possui a certificação CNPI. Integra as equipes das séries As Melhores Ações da Bolsa e Carteira Empiricus, cobrindo empresas de diferentes setores da economia. Possui experiências anteriores em áreas financeiras na PepsiCo e Santander.

Baixe grátis nosso App

Acesse a Empiricus de onde estiver. Na palma da mão e também na sua casa.

Baixe grátis e conheça nossas novidades.