Debêntures incentivadas: Vale a pena investir? Como funcionam esses títulos?

No mercado financeiro existem muitas formas de investir e obter um retorno por meio de juros. Um deles é através das debêntures incentivadas.

De modo geral, ao investir em debêntures incentivadas, você está se tornando um credor de uma empresa que usará o capital para sua expansão. Em troca você recebe uma remuneração proporcional ao capital investido.

O que são debêntures incentivadas?

Uma debênture incentivada é um título de crédito emitido por uma organização que visa financiar investimentos para sua expansão. Dessa forma, ao investir em debêntures você está emprestando dinheiro para empresa.

Esse empréstimo acontece dentro de um prazo estabelecido, e em troca paga-se uma remuneração ao investidor. Pode-se dizer que a mecânica é parecida com o Tesouro Direto. Todavia, ao invés de financiar o governo, você está financiando uma empresa privada.

Por representar projetos de infraestrutura, esse tipo de título conta com benefícios tributários concedidos pelo governo, com forma de incentivar a sua emissão e negociação.

Como funcionam?

A debênture incentivada, também conhecida como debêntures de infraestrutura, é um título emitido por uma companhia para captar recursos e investir em projetos de infraestrutura, como a criação de uma nova fábrica, por exemplo.

Uma das vantagens das debêntures incentivadas é que esse é um tipo de investimento isento de IR, uma vez que o capital arrecadado é voltado para aumentar o investimento no país, e consequentemente promover um maior crescimento do PIB.

Como investir em debêntures incentivadas?

Você pode investir de forma muito simples em debêntures. O primeiro passo é abrir uma conta em uma corretora de valores, e enviar dinheiro para essa conta.

É importante analisar a credibilidade dessa corretora no mercado, o custo da taxa de administração, dentre outros aspectos. Depois você tem que escolher a forma como vai investir. Lembrando que o investimento segue a lei das debêntures incentivadas.

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Fundos de debêntures

Uma das maneiras mais simples de investir é por meio dos fundos de debêntures. Nesse caso você compra uma cota de um fundo, sendo que o valor arrecadado por meio dessas cotas é usado pelo gestor do fundo para comprar debêntures.

Quando o fundo começa a ter resultado você recebe uma parcela do lucro, proporcional ao capital que foi investido. Uma das vantagens desse tipo de investimento é que com menos dinheiro você tem acesso a vários tipos de debêntures.

Mercado primário

A aquisição de títulos de crédito no mercado primário ocorre quando a empresa está lançando uma oferta pública de distribuição. Todas as informações nesse caso ficam em um documento chamado de prospecto de distribuição.

Ele está disponível no site da CVM, e você pode comprar essas debêntures na Bolsa de Valores através da corretora que você escolher para operar.

Mercado secundário

O processo de compra de uma debênture no mercado secundário é muito parecido com o mercado primário. A diferença é que os papéis já estão em circulação. Então a compra é feita de um outro investidor.

Portanto, você fará a aquisição do título comprando de outra pessoa, a um preço negociado no dia. Geralmente o valor da debênture segue a cotação do próprio mercado.

Quais são as garantias das debêntures incentivadas?

Ainda que seja um investimento de risco, há algumas garantias para o investidor. Por isso, dependendo da garantia o risco pode ser menor ou maior.

Garantias reais

Esse é um tipo de debênture garantido por ativos de propriedade da empresa. Por se tratarem de ativos reais, o risco para o investidor é bem menor, e também um dos mais procurados.

Garantias flutuantes

As debêntures com garantia flutuante são aquelas em que se a empresa falir, o pagamento é garantido antes de todos os outros credores. Mesmo sendo um pouco mais arriscada, ela também é razoavelmente segura.

Garantias subordinadas

Esse é um tipo de debênture com um risco maior, pois se a empresa quebrar só os acionistas recebem o dinheiro de volta. Por serem mais arriscadas, elas também oferecem uma rentabilidade maior.

Quirografárias ou sem preferência

Essa debênture não oferece nenhum privilégio a investidores ou credores. Assim sendo, se a empresa falir, tanto um quanto outro podem receber os valores primeiro dependendo dos critérios adotados pela organização.

Vale a pena investir em debêntures incentivadas?

Essa é uma boa opção para quem busca um ativo isento de Imposto de Renda. Todavia, assim como outros investimentos ela também possui os seus riscos.

Por não ter cobertura do Fundo Garantidor de Crédito, há a possibilidade de em caso de falência a empresa não conseguir honrar os seus compromissos.

Dessa forma, é importante avaliar a solidez da própria empresa através da análise fundamentalista. Quando ponderados o retorno e risco, essa pode ser uma opção atraente, principalmente para quem tem um perfil mais arrojado.

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