2022: um ano de vacas gordas?

Quando olhamos para os últimos cinco anos, não temos grandes dificuldades em rotular narrativas. Por exemplo:

1. 2018 foi o ano do frustrado aperto monetário do Fed (o banco central americano);
2. 2019 foi o ano da guerra comercial (EUA vs China);
3. 2020 foi o ano da pandemia;
4. 2021 foi o ano da esperança pelo fim da pandemia.

Agora, quando chegarmos em 31 de dezembro deste ano, 2022 terá sido o ano de quê?

Da guerra na Ucrânia à inflação de dois dígitos, passando pelo que pode ser o maior ciclo de aperto monetário americano desde os anos 1980, não faltam candidatos para rotular 2022.

Se você me permite sonhar, quero fazer uma previsão otimista:

2022 será o ano dos dividendos!

Faz tempo que estamos esperando por esse ano, não? 

Nos últimos tempos vimos um frenesi com startups coloridas que oferecem benefícios como piscina de bolinhas e dia do chinelo. O “contrarian” foi o investidor “raiz”, que buscou fluxos de caixa previsíveis e valuations convidativos.

Mas esse jogo está mudando. Veja só:

Neste ano, o índice Pacer US Cash Cows 100, que compila cem das maiores pagadoras de dividendos dos EUA, sobe mais de 4%, enquanto o S&P 500 cai cerca de 15% e o Nasdaq perde um quarto do seu valor.

Performance em 2022 dos ETFs COWZ (Cash Cows), SPY (S&P 500) e QQQ (Nasdaq) 

Elaboração: Empiricus | Fonte: Koyfin

No Brasil, a comparação é prejudicada neste momento, pois as principais posições do Ibovespa (Vale, Petrobras, bancos, B3) são também excelentes pagadoras de dividendos.

Mesmo assim, o DIVO11, ETF que segue o índice de dividendos da B3, sobe praticamente 8 pontos percentuais a mais que o Ibovespa em 2022.

Performance do DIVO11 (vermelho) contra o Ibovespa (preto) em 2022

Elaboração: Empiricus | Fonte: Koyfin

Com foco crescente em geração de caixa e previsibilidade, vimos uma rotação de portfólios global. O dinheiro vem deixando nomes de crescimento e se amontoando em nomes com geração de caixa e múltiplos baixos, tipicamente pagadores de dividendos.

Mesmo diante de um mercado difícil, estou otimista com a possibilidade de dividendos gordos no restante do ano.

E estou apostando especialmente em 13 ações boas pagadoras de dividendos. Elas estão disponíveis na série Vacas Leiteiras, que você pode acessar por sete dias gratuitos no link abaixo.

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Um abraço!