Imagem: iStock/ @Eoneren
O mercado brasileiro passou por ventos otimistas no início de 2026, mas agora, passa por uma fase mais delicada. O Ibovespa chegou muito próximo dos 200 mil pontos em abril, mas hoje negocia em torno de 177 mil pontos.
As perspectivas para os juros também seguem deterioradas. Mesmo com um ciclo de cortes na Selic em ação, é possível que a taxa encerre 2026 em torno de 13,25% ao ano, segundo último boletim Focus – implicando em cortes de menor magnitude do que o esperado no início do ano.
Em relatório publicado na última quarta-feira (20), analistas da Empiricus Research discutem o momento: “correções após ralis expressivos fazem parte do funcionamento normal dos mercados, mas alguns elementos adicionais passaram a tornar o cenário mais desafiador.” São eles:
- Extensão da guerra no Oriente Médio, para além do esperado inicialmente, o que pressiona toda a economia global;
- Saída de fluxo estrangeiro, que voltou a focar em teses de tecnologia e inteligência artificial nos Estados Unidos;
- Incertezas no âmbito eleitoral, especialmente envolvendo a candidatura de Flávio Bolsonaro à presidência.
E se você é um investidor que está em busca de renda mesmo em meio aos desafios atuais, aqui vai um recado: é possível continuar buscando retornos, mas os maiores desafios do curto prazo pedem por ajustes táticos na estratégia.
No mesmo relatório, os analistas emitiram um alerta de movimentação na Empiricus Renda Extra, série que traz uma gama de ativos recomendados com foco em geração de renda passiva para os investidores.
O alerta consiste, principalmente, de aumentar a exposição a três ações que, na visão da casa, são teses defensivas que estão mais preparadas para essa fase.
Linha de 3 zagueiros? Conheça três ações ‘defensivas’ para se expor no momento
“O ajuste reforça uma postura mais defensiva e voltada à geração de caixa em um ambiente global marcado por juros elevados, inflação persistente, fortalecimento do dólar e maior volatilidade geopolítica. Ampliamos exposição a empresas mais ligadas a setores resilientes, buscando tornar a carteira mais equilibrada diante de um cenário ainda mais desafiador para os ativos domésticos.”
As ações que agora ganham mais peso na carteira são Petrobras (PETR4), Vale (VALE3) e Vivo (VIVT3). Abaixo, um resumo do porquê:
- Petrobras (PETR4)
“Apesar de um trimestre abaixo das expectativas, seguimos entendendo que a Petrobras permanece bem-posicionada para se beneficiar de um ambiente de petróleo estruturalmente mais elevado em meio à fragmentação geopolítica global. Negociando a menos de 3 vezes valor da firma sobre EBITDA e com dividend yield próximo de 10% estimado para 2026, PETR4 continua entre nossas posições na carteira”.
- Vale (VALE3)
“Apesar da leve frustração frente às expectativas mais elevadas [nos resultados do 1T26], a evolução das principais linhas reforça que a companhia segue em trajetória consistente, mantendo sua capacidade de geração de caixa e sua atratividade como fonte relevante de distribuição de dividendos aos acionistas”.
- Telefônica Brasil/Vivo (VIVT3)
“Com crescimento previsível e boa geração de caixa, a Vivo segue combinando potencial de valorização com yields atrativos, mantendo-se como uma posição defensiva e de qualidade na carteira”, afirmam os analistas.
Tchau, SLC Agrícola (SLCE3): a tese ‘eliminada’ da carteira em prol dos nomes defensivos
Para abrir espaço na redistribuição da carteira, os analistas recomendam a venda das ações da SLC Agrícola (SLCE3).
Além de resultados recentes mais fracos na companhia, os analistas reforçam a perspectiva menos favorável para os próximos trimestres, “marcada por pressão de custos, ambiente mais desafiador para margens e fraqueza persistente nos preços internacionais dos grãos.”
Apesar da força exportadora do agro brasileiro, os preços internacionais de alguns grãos, especialmente soja e milho, seguem pressionados pela elevada oferta global, sem acompanhar a recente alta do petróleo e dos fertilizantes. Esse descompasso tende a comprimir as margens das empresas agrícolas.
PETR4, VALE3 e mais: essas não são as únicas ações para quem busca renda extra no momento
Apesar de terem ganhado destaque, as três ações citadas anteriormente não são as únicas recomendações da Empiricus para quem busca renda extra no momento.
“Seguimos preservando exposição relevante a companhias com elevada qualidade operacional, valuation atrativo e capacidade consistente de geração de caixa, mantendo uma diversificação saudável entre setores mais cíclicos e defensivos”, afirmam os analistas.
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