(Montagem feita com Canva Pro)
Quem lamentou a queda recente das taxas do Tesouro IPCA+ pode ter outro motivo para olhar para a renda fixa.
Isso porque um investimento “queridinho” da classe ainda oferece taxas que podem chegar a IPCA+ 10,68% ao ano — e, melhor, com isenção de Imposto de Renda.
Ou seja: se os títulos públicos pagando 8% acima da inflação pareciam o “suprassumo” da renda fixa, existe outra alternativa que merece entrar no radar.
A oportunidade se encontra no mercado de crédito privado, onde são negociados títulos de dívidas de empresas. Dentro do segmento, a rentabilidade costuma ser mais alta e podem rechear a carteira dos investidores.
Dentre as opções disponíveis no mercado de crédito privado, os fundos de debêntures incentivadas, chamam a atenção. Eles são popularmente conhecidos como FI-Infras. No momento, existem fundos que não apenas contam com um bom rendimento, como também estão descontados.
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Tesouro IPCA+ vs. FI-Infras: Além das diferenças, entenda vantagens de investir em fundos de debêntures incentivadas
As debêntures incentivadas são títulos de dívida emitidos por empresas para financiar projetos de infraestrutura. Ao comprar uma debênture incentivada, o investidor empresta dinheiro à uma única empresa.
Já o FI-Infra é um fundo de investimentos que reúne recursos de vários investidores para aplicar em uma carteira diversificada de ativos de infraestrutura, incluindo debêntures incentivadas.
Por se tratar de um setor que o governo federal deseja fomentar, esses ativos são isentos de Imposto de Renda para a pessoa física.
Na prática, o FI-Infra pode ser mais vantajoso por permitir o acesso a uma carteira que reúne diferentes emissores, projetos e setores, em vez de concentrar o dinheiro na dívida de uma única empresa.
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Diferentemente dos títulos públicos como o Tesouro IPCA+, os FI-Infras possuem cotas negociadas em bolsa, como se fossem ações, embora façam parte da renda fixa. Além disso, a classe distribui rendimentos mensais isentos – e o lucro na venda da cota segue a mesma lógica, não sendo tributado.
Outra característica favorável desse investimento está no potencial de ganho ao se comprar fundos com deságio. Ou seja: quando eles estão sendo negociados abaixo do seu valor patrimonial e, portanto, com desconto.
Segundo um estudo da Empiricus Research, investidores que compraram cotas nessas condições conseguiram retornos até 12% acima dos principais índices da classe, após 12 meses.
No fim das contas, o cotista lucra não apenas com o retorno de manter o investimento na carteira, mas também com a valorização das cotas – fator que explica a possibilidade de se obter rendimentos melhores do que o oferecido pelo Tesouro IPCA+.
Agora, alguns investidores podem estar se perguntando: “onde eu posso encontrar fundos como esses para alocar meu dinheiro e buscar “travar” altas taxas de rentabilidade em um cenário de queda da Selic?”
Bom, segundo analistas da Empiricus, existem pelo menos cinco bons fundos de debêntures incentivadas com desconto para comprar agora.
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A equipe de analistas de renda fixa da Empiricus selecionou, entre diversos Fi-Infras do mercado, as melhores oportunidades de compra neste momento.
Entre os cinco FI-Infras recomendados, havia títulos oferecendo taxas que vão de IPCA+ 9,03% a IPCA+ 10,68% ao ano durante a produção desta matéria (cotação do dia 30/09/2026). Nessa seleção, os investidores encontram oportunidades como:
- Um fundo com quase um terço da carteira em ativos AAA, a melhor classificação de qualidade de crédito, e concentração em setores mais resilientes, como o de energia;
- Um FI-Infra com baixa participação de investidores, menos sujeito a oscilações de fluxo no mercado e com potencial para gerar uma remuneração mais atrativa aos cotistas;
- E um fundo de infraestrutura que combina uma carteira robusta, isenção de IR e histórico consistente de resultados.
Caso você tenha ficado interessado, saiba que você pode ter acesso a lista completa clicando neste link aqui.
Agora, graças a uma cortesia feita pela Empiricus, qualquer investidor interessado pode acessar gratuitamente as principais recomendações da Carteira Renda Fixa, feita pelos analistas da casa, por 30 dias.
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Lembre-se: tanto a cortesia como as taxas acima de 10% oferecidas por estes fundos estão disponíveis por tempo limitado. Sendo assim, garanta o seu acesso à carteira o quanto antes.
