O Bitcoin está se aproximando da média de 200 semanas, referência que reúne quase quatro anos de preços e que, no passado, marcou alguns dos melhores pontos de entrada do ciclo. Fechou a última quinta-feira (12) em US$ 71,4 mil, cerca de 5% acima dela. É uma região capaz de virar o jogo.
A sequência de quedas preocupa quem está totalmente alocado. Para quem preservou caixa, porém, ela abre espaço para comprar mais barato. É por isso que vender também faz parte de uma estratégia de construção de patrimônio. E hoje já é possível automatizar essa gestão de risco, seguindo critérios para sair do mercado e voltar a investir.
Foi o que fizeram o Macro e o Nano, nossas automações compradas: estão 100% em caixa desde 24 de outubro, evitando boa parte das perdas. Como esse caixa é dolarizado, a valorização do dólar também contribuiu para o resultado em reais.
O Delta seguiu outro caminho. Ele não depende da direção do mercado: continua posicionado, com operações compradas e vendidas, e tem conseguido se sustentar mesmo neste cenário, ganhando também com as moedas que caem. Desde 24 de outubro, as três avançam entre 8% e 11% em reais, enquanto o Bitcoin recua.
Atravessar a queda é metade do trabalho. A outra metade é estar pronto para a virada. Da última vez que o Bitcoin passou pela média de 200 semanas, em agosto, a retomada que veio em seguida levou as três automações a operações que superaram 100% de alta em poucos dias:
Hoje, com algumas altcoins acumulando quedas próximas ou superiores a 50% desde suas máximas recentes, uma nova recuperação pode abrir espaço para valorizações expressivas. No Macro, voltado à construção de patrimônio, e no Nano, que busca oportunidades em moedas mais voláteis, a retomada das compras ocorrerá quando as automações identificarem sinais de uma nova tendência de alta. A proposta é combinar preços mais descontados com um cenário mais favorável para investir. Para quem deseja começar a investir em cripto, esse pode ser um momento oportuno.
Na segunda-feira (16), às 19h, vamos abrir uma exceção na nossa Black Friday: uma condição inédita de 55% de desconto no conjunto das três estratégias.
CONHEÇA O MACRO, O NANO E O DELTA IA
Nesta edição, explicamos o que está pressionando o Bitcoin e por que a queda começa a abrir oportunidades.
Expresso Macro
A queda do petróleo e os balanços de empresas ligadas à inteligência artificial deram fôlego às ações de tecnologia. O crescimento das receitas ajudou a responder às dúvidas sobre o retorno dos investimentos em IA e sustentou uma recuperação, mesmo diante de uma inflação americana ainda resistente.
Na última terça-feira (10), o índice de preços ao consumidor dos EUA (CPI) mostrou alta de 0,4% em outubro. Excluindo alimentos e energia, os preços avançaram 0,3%. Antes da divulgação, Christopher Waller, dirigente do Federal Reserve, havia defendido considerar uma alta de 0,50 ponto percentual nos juros de dezembro caso essa medida viesse perto de 0,3% ou acima. O dado reforçou essa possibilidade, embora a decisão dependa do conjunto do banco central.
Os balanços trouxeram, portanto, um impulso específico para as ações, suficiente para compensar parte da preocupação com os juros. Esse benefício não chegou ao Bitcoin, que continuou pressionado. Para entender essa diferença, precisamos olhar também para dentro do mercado cripto.
Três obstáculos à recuperação da confiança
O primeiro é a insegurança provocada pelos ataques às corretoras. O episódio recente da Binance, uma das maiores plataformas de negociação de criptoativos, recolocou a segurança dos recursos no centro das preocupações. Mesmo com a empresa assumindo as perdas, nossa leitura é que episódios assim podem afastar novos investidores e inibir aportes de quem já participa do mercado.
O segundo é a mudança no cenário político americano. A vitória dos democratas nas eleições de meio de mandato, com a conquista das duas casas do Congresso, aumentou o receio de uma fiscalização mais rigorosa e de dificuldades para aprovar propostas apoiadas pelo setor. Isso não determina uma regulação necessariamente contrária às criptomoedas, mas reduz a expectativa de um caminho tão favorável quanto o projetado sob o controle republicano.
O terceiro é a exclusão de empresas que acumulam criptoativos em seus balanços, as chamadas DATs, dos índices da MSCI, incluindo a Strategy. Esses índices são carteiras de referência que diversos fundos procuram replicar. Quando uma empresa sai, os fundos que acompanham o índice precisam vender suas ações para ajustar a composição.
No caso da Strategy, essa pressão pode dificultar novas emissões de ações, uma das fontes de financiamento de suas compras de Bitcoin. A exclusão não obriga a companhia a vender suas moedas, mas pode enfraquecer sua capacidade de continuar comprando. Embora a notícia já fosse esperada e parte do efeito possa estar nos preços, ela mantém uma dúvida sobre uma fonte importante de demanda.
O ‘copo meio cheio’
Depois de tantas notícias negativas e de uma sequência de quedas, alguns indicadores começam a mostrar um Bitcoin bastante esticado para baixo. Um deles é o Z-Score, que mede quanto o preço se afastou de sua média, considerando o padrão de oscilação do ativo.
Na leitura que acompanhamos, ele está em −2,51, ou seja, 2,51 desvios-padrão abaixo da média utilizada no cálculo. Em termos simples, a queda já é intensa mesmo levando em conta a volatilidade do Bitcoin.
Ao mesmo tempo, o BTC se aproxima da média de 200 semanas. Historicamente, passagens por essa região foram pouco frequentes e estiveram associadas a oportunidades de longo prazo, seguidas por recuperações expressivas.
Nossa leitura é que essa região já merece consideração para alocações parciais de quem pretende construir uma posição de longo prazo. Pode ser uma oportunidade para iniciar a exposição ou reduzir o preço médio de compras feitas em níveis mais altos. Fazer isso em parcelas permite aproveitar preços mais atraentes e preservar recursos caso a queda continue.
Já na estratégia de gestão de risco de curto prazo, ainda não retomamos as compras de Bitcoin. A expectativa é que isso aconteça em breve, conforme os sinais que acompanhamos confirmem uma oportunidade de entrada.
