FIDC-NP: o que é um Fundo de Direitos Creditórios Não-Padronizados? Vale a pena?

O mercado de capitais do Brasil vem apresentando cada vez mais alternativas de fundos de investimentos antes desconhecidas pelo público geral. Dentre elas, uma que vem se destacando é o FIDC-NP.

O FIDC-NP é um tipo de fundo de investimento considerado de maior risco e que, por esse motivo, também apresenta uma rentabilidade mais elevada quando comparado a outros tipos de ativos financeiros mais tradicionais.

O que é um FIDC-NP?

FIDC-NP é a sigla para Fundo de Direitos Creditórios Não-Padronizados, sendo ele um fundo de renda fixa que aplica ao menos 50% do capital em direitos creditórios não-padronizados.

Esses direitos são conhecidos também como recebíveis e referem-se a valores que uma organização tem a receber no curto, médio e longo prazo.

Eles passam pelo processo de securitização feito por uma securitizadora, que reúne recebíveis de uma companhia como cheques, duplicatas, dívidas, parcelas de cartão de crédito, e depois os converte em um título negociado no mercado financeiro.

Portanto, ao investir em um FIDC-NP, o investidor está adquirindo uma parcela de uma dívida da organização e receberá uma determinada taxa de juros por isso.

Qual a diferença entre FIDC e FIDC-NP?

Tanto o FIDC padronizado quanto o FIDC-NP são fundos de investimentos em Direitos Creditórios, sendo que a principal diferença entre eles está no nível de risco dos ativos que cada um deles pode adquirir.

Nesse sentido, um FIDC tradicional só pode adquirir títulos de crédito convencionais, também considerados mais seguros e que não apresentem nenhuma particularidade.

Já o FIDC-NP pode investir em títulos convencionais e também outros com maior grau de risco, como créditos já vencidos ou com pagamento pendente, créditos em litígio ou recuperação judicial, precatórios, derivativos de direito de crédito, dentre outros.

Como funciona um FIDC-NP?

Esse é um tipo de fundo de investimento em renda fixa que funciona de forma semelhante aos demais, ou seja, para investir nele é necessário abrir a conta em uma corretora de valores e depois escolher quantas cotas do fundo se deseja obter.

As cotas podem ser adquiridas por meio de subscrição no momento da criação do fundo ou então no mercado secundário, ou seja, na Bolsa de Valores.

A forma de resgate depende de cada fundo, sendo que ela pode ser aberta (quando os cotistas desejarem) ou fechada (somente no encerramento do fundo).

Também existem os tipos de cota, sendo a sênior que tem preferência de resgate, e a cota subordinada, onde o pagamento acontece depois das cotas seniores.

Esse tipo de investimento tem a incidência de Imposto de Renda, sendo que a alíquota segue a tabela regressiva do IR e não há cobrança de come-cotas. Por ser um fundo de risco, ele não conta com o Fundo Garantidor de Crédito (FGC).

Quais as vantagens do FIDC-NP?

A principal vantagem dos FIDC-NP é que ele possui uma rentabilidade mais atrativa em comparação com outros fundos, ficando geralmente acima de 130% do CDI.

Além disso, a administração dele é feita por uma instituição altamente especializada, oferecendo suporte exclusivo para os seus clientes.

Os Fundos de Direito Creditórios também são constantemente classificados e monitorados pelas agências de rating, com avaliação de carteira feita com frequência.

Quais as desvantagens do FIDC-NP?

Assim como possui vantagens, o FIDC-NP também tem desvantagens, sendo que a principal delas é que esse tipo de fundo é restrito para investidores qualificados, que possuem investimentos superiores a R$ 1 milhão.

Em paralelo, ele também tem um risco maior quando comparado aos FIDC padronizados e a outros fundos de investimento que estão disponíveis no mercado.

Por se tratar de um fundo voltado para um público mais seletivo, ele tem baixa liquidez para negociar cotas no mercado secundário. Dessa forma, se alguém precisar vender as cotas antes do vencimento pode encontrar dificuldade.

Vale a pena investir em FIDC-NP?

O investimento em Fundos de Direitos Creditórios Não-Padronizados é uma estratégia de investimentos que possui um certo grau de risco mais elevado. Nesse sentido, ele é voltado para investidores com perfil mais arrojado.

Além do mais, para investir nesse tipo de ativo é preciso ter pelo menos R$ 1 milhão em investimentos e, por essa razão, não está acessível para a maioria dos investidores.

Todavia, quem possui um perfil mais agressivo e é elegível para esse tipo de investimento, pode achá-lo atrativo, visto que os retornos costumam ser mais altos por conta do risco que o fundo possui.

Portanto, para avaliar se vale a pena ou não investir em FIDC-NP é preciso levar em consideração o perfil de investimento e a elegibilidade ao fundo, ou seja, se é um investidor qualificado e os objetivos de longo prazo.

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