Ibovespa Futuro (INDFUT): o que é e como funciona esse contrato futuro?

O Ibovespa Futuro é um tipo de investimento em renda variável que ocorre por meio da bolsa de valores. Os contratos dessa modalidade são negociados com base em uma expectativa futura, por isso são considerados de alto risco.

Para investir em Ibovespa Futuro, é preciso compreender como se dá a negociação e quais são os riscos envolvendo as operações. Se bem estruturadas, elas podem gerar bons retornos para a carteira do investidor.

O que é o Ibovespa Futuro (INDFUT)?

O Ibovespa Futuro (INDFUT) é um tipo de derivativo negociado na Bolsa de Valores Brasileira (B3). Esse tipo de contrato permite que investidores e especuladores negociem a expectativa de desempenho futuro do principal índice da bolsa brasileira.

Ou seja, os contratos dessa modalidade possibilitam aos investidores estabelecer uma posição quanto ao movimento futuro do Ibov.

Com isso, no Ibovespa Futuro, os investidores podem “apostar” na baixa ou na alta do valor do índice em uma data futura preestabelecida em contrato. Cada ponto corresponde a R$ 1 na cotação dos contratos futuros.

Os investidores podem negociar o Ibovespa Futuro para hedge ou para ganhar dinheiro com as flutuações do índice. Dessa forma, eles assumem uma posição vendedora ou compradora, de acordo com seus objetivos.

Vale lembrar, entretanto, que trata-se de um ativo de alto risco, uma vez que depende de um acontecimento futuro para gerar lucro. Por conta disso, ele costuma ser negociado por profissionais já avançados do mercado financeiro, como gestores de fundos, traders e analistas econômicos.

O que é o Ibovespa?

Não se pode falar de Ibovespa Futuro sem antes compreender o indexador ao qual ele está atrelado. O Ibovespa é o principal índice de ações da bolsa de valores brasileira (B3), sendo calculado e divulgado desde 1968. Sua operação representa a performance de cerca de 75% do mercado de ações nacional.

O índice é composto pelas ações mais negociadas da bolsa, com base em critérios de liquidez e representatividade. Essa carteira de ações reúne cerca de 70 companhias brasileiras de capital aberto com o maior market cap (valor de mercado) do país.

O desempenho do Ibovespa é considerado um indicador da economia brasileira e é amplamente utilizado como referência para a  tomada de decisões do mercado, além de fomentar as políticas macroeconômicas do país.

O Ibovespa Futuro, por sua vez, é um contrato futuro negociado em bolsa com base no principal índice da economia brasileira. Ele permite que investidores e traders especulem sobre o comportamento futuro do Ibovespa, sem a necessidade de possuir as ações que compõem o índice.

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O que é mercado futuro?

Como o próprio nome sugere, o mercado futuro é uma modalidade de operação que aborda negociações com base em datas futuras. Isso significa que os contratos são negociados sobre a expectativa de preço que determinado ativo terá no futuro, e não necessariamente sobre a compra e venda dele.

Os participantes negociam contratos que obrigam o comprador e o vendedor a comprar ou vender um ativo em uma data futura específica, a um preço acordado previamente. Esses contratos são utilizados para garantir preços futuros de commodities, ações, moedas, entre outros ativos.

Assim, o Ibov Futuro depende do acerto do investidor com relação à pontuação do índice em determinada data. Essa operação é feita por investidores que desejam proteger suas carteiras contra as flutuações de preço do mercado de ações ou buscar lucro a partir das oscilações.

Entre os ativos mais negociados no mercado futuro, os que mais se destacam são:

• Futuros de commodities;
• Futuros de índices;
• Futuros de moedas;
• Futuros de juros.

Como funciona o Ibovespa Futuro?

Os contratos do Ibovespa Futuro são formalizados de maneira bem estruturada, com preço, prazo e margem de garantia estipulados antes mesmo de a negociação se concretizar. Assim, eles funcionam da seguinte forma:

Versões

O primeiro ponto a ser levado em conta para entender o mercado futuro de índices (ao qual o Ibov Futuro pertence) é ter em mente que há duas versões de futuros. O primeiro se refere ao contrato futuro do Ibovespa (INDFUT), com padrão de índice cheio. Nessa modalidade, cada ponto do Ibovespa Futuro vale R$ 1, com lote mínimo de cinco contratos.

Já o mini-índice futuro (WINFUT) opera com minicontratos de R$ 0,20, com lote padrão de um contrato. Ambos têm vencimentos em meses pares, na quarta-feira mais próxima ao dia 15.

Preço

O preço do Ibovespa Futuro é estabelecido na negociação entre comprador e vendedor e se baseia nas expectativas do mercado quanto ao desempenho futuro do Ibovespa. Sendo assim, o preço é determinado pela diferença entre o valor do Ibovespa na data de vencimento e o preço acordado na negociação do contrato.

Por exemplo: se o valor do Ibovespa está em 100 mil pontos e a expectativa é que ele suba para 101 mil pontos na data de vencimento, o preço do futuro será ajustado para refletir essa expectativa de aumento.

Prazo

Os prazos dos contratos futuros de Ibovespa são as datas futuras nas quais eles são liquidados. Em outras palavras, é na data de vencimento que o comprador tem a obrigação de comprar ou o vendedor tem a obrigação de vender o índice, dependendo das condições previamente acordadas.

Essas datas são normalmente estabelecidas com antecedência e variam de acordo com as bolsas de valores. A B3, por exemplo, oferece contratos futuros com prazos que variam de um mês a um ano. Isso permite aos investidores escolher a data que melhor se adequa às suas estratégias de investimento.

Entrega

A entrega do Ibovespa Futuro é o momento em que o contrato é liquidado e o comprador é obrigado a pagar ao vendedor o valor preestabelecido no acordo. No entanto, a maioria dos futuros não resulta na entrega física do ativo subjacente, mas sim na compensação financeira.

Isso significa que a diferença entre o preço do contrato e o valor do Ibovespa na data de vencimento é paga em dinheiro.

Margem de garantia

A margem de garantia é o depósito que o comprador e o vendedor devem fazer para participar da negociação do Ibovespa Futuro. Essa margem é utilizada como garantia para cobrir possíveis perdas futuras e assegurar que as partes envolvidas cumpram seus compromissos.

Se o valor muda durante a negociação, a margem de garantia é ajustada para refletir as mudanças no valor do contrato.

Alavancagem

Por fim, a alavancagem é um recurso que permite aos investidores negociar valores maiores que o montante de capital mantido em sua conta de negociação. No caso do Ibovespa Futuro, utiliza-se a margem de garantia como base para determinar o nível de alavancagem disponível para cada contrato do tipo.

A bolsa de valores brasileira (B3) estabelece um nível mínimo de margem de garantia para cada contrato, que é usado como base para calcular a alavancagem.

Para que serve o Ibovespa Futuro?

Ao compreender como funciona o Ibovespa Futuro, fica mais fácil entender suas principais estratégias: hedge (proteção contra flutuações de preço) e especulação (ganho com variações de preço).

Ibovespa Futuro para hedge

O Ibovespa Futuro é uma importante ferramenta de proteção para as flutuações de preço no mercado de capital aberto, e por isso é um dos principais aliados de uma estratégia de hedge. O objetivo, nesse caso, é minimizar o risco de flutuações de preço para uma carteira de ações ou outros ativos financeiros.

O primeiro passo para se aproveitar dessa estratégia é identificar o risco que se deseja minimizar. Por exemplo: se a carteira de ações inclui ações de empresas altamente sensíveis às flutuações do mercado, é possível que o investidor queira proteger sua carteira contra uma queda no índice Ibovespa.

Empresas de natureza estatal, por exemplo, costumam sofrer com as oscilações quando há mudança de governo ou política monetária. Por isso, o hedge pode ser uma boa forma de se proteger de eventuais rusgas futuras. No caso do Ibov Futuro, se o investidor espera que o índice caia, é possível vendê-lo com base nisso.

Ibovespa Futuro para especulação

A segunda maneira mais comum de operar contratos futuros com o Ibov é por meio de uma estratégia de especulação. Esse tipo de negociação é considerado de alto risco e tende a ser concentrado em grandes players, uma vez que exige conhecimento avançado do mercado.

Antes de especular no mercado de futuros, o investidor deve fazer uma análise cuidadosa para entender as tendências e as condições atuais. Isso inclui a análise do índice Ibovespa e das ações que o compõem, bem como de fatores econômicos e políticos que podem afetar o segmento.

O objetivo da especulação é lucrar com as flutuações de preço futuras do índice Ibovespa. Afinal, se o índice subir, o investidor lucrará com a valorização do contrato comprado. Já se o índice cair, o investidor acabará perdendo dinheiro com a desvalorização do ativo.

Esse tipo de especulação é atrativo por conta da alavancagem envolvida: o investidor especula um volume muito maior que o saldo mantido na corretora de valores. Isso é possível porque a negociação de ativos é feita apenas com margem de garantia. 

Como operar o Ibovespa Futuro?

Como é possível observar, o Ibovespa futuro é uma modalidade especulativa de investimento, que pode servir tanto ao propósito de proteção como de lucro. Para negociar, entretanto, é importante que você siga um passo a passo e tome alguns cuidados.

Separamos as principais dicas para você negociar com segurança e aproveitar as melhores oportunidades desse mercado. Confira:

Passo 1: Escolha uma corretora de confiança

Antes de começar a operar o Ibovespa Futuro, você precisará escolher uma corretora de valores para realizar as suas negociações. É importante que você escolha uma empresa de confiança, que tenha boa reputação e ofereça um bom atendimento ao cliente.

Depois de escolher a corretora, você precisará abrir uma conta de negociação. Isso geralmente é feito online, preenchendo um formulário com informações pessoais e financeiras. Algumas casas de negociação exigem documentos adicionais, como comprovante de residência e identidade.

Aqui estão algumas dicas para você escolher uma corretora de confiança:

• Regulação: certifique-se de que a corretora que você está considerando esteja regulamentada por uma autoridade financeira respeitável, como a Comissão de Valores Mobiliários (CVM);
• Reputação: verifique a reputação da empresa por meio de avaliações de outros investidores e fontes independentes de auditoria e análise;
• Taxas e comissões: avalie as taxas e comissões cobradas pela corretora, especialmente as relacionadas à negociação de contratos futuros;
• Plataforma de negociação: analise a qualidade da plataforma de negociação, incluindo a sua facilidade de uso, a velocidade de execução de ordens e a disponibilidade de recursos – como gráficos em tempo real e análise técnica.

Passo 2: Conheça os códigos do Ibovespa Futuro

Os códigos dos contratos futuros de Ibovespa variam de acordo com a bolsa de valores em que são negociados. No Brasil, a B3 negocia os futuros de Ibovespa sob o código “WIN”. Um Ibov Futuro com vencimento para março de 2023, por exemplo, pode ser identificado como “WINH2023”.

O “W” indica que se trata de um futuro de Ibovespa, ao passo que as letras subsequentes “IN” representam um contrato de índice. O número “2023” indica o ano de vencimento; e a letra final “H”, o mês de vencimento (nesse caso, março).

Os códigos dos contratos futuros de Ibovespa são importantes porque permitem aos investidores identificar rapidamente o ativo específico que desejam negociar. É importante que os investidores estejam familiarizados com esses códigos a fim de evitar erros na negociação.

Passo 3: Analise o mercado

Antes de fazer qualquer negociação, é importante analisar o mercado para entender as tendências e condições atuais. Isso inclui a análise do índice Ibovespa e das ações que o compõem, bem como de fatores econômicos e políticos que afetam diretamente o mercado.

Por isso, mantenha-se informado sobre o desempenho econômico geral do Brasil e do mundo. Fatores como inflação, taxa de juros, desemprego e crescimento econômico podem afetar o desempenho do mercado de ações e, consequentemente, do Ibovespa futuro.

Utilize gráficos e indicadores técnicos para identificar tendências e pontos de entrada e saída do mercado. A análise técnica também te ajuda a identificar padrões e tendências no comportamento do preço das ações que compõem o Ibovespa.

Passo 4: Determine o tamanho da sua posição

Depois de decidir se deseja comprar ou vender o contrato de Ibovespa Futuro, você precisará determinar o tamanho da sua posição. Essa escolha será determinada pelo montante de dinheiro que você deseja investir e pela alavancagem que deseja utilizar. É importante lembrar que a alavancagem pode amplificar tanto os lucros quanto as perdas.

Para determinar o tamanho da posição, é necessário conhecer o valor nominal de cada contrato de Ibovespa Futuro. No Brasil, esse valor é de R$ 50 mil.

Depois de conhecer o valor nominal, basta multiplicar pelo número de contratos negociados. Por exemplo: se você deseja negociar 10 contratos de Ibovespa Futuro, o tamanho da sua posição é de R$ 50 mil x 10 = R$ 500 mil.

Passo 5: Defina uma estratégia de saída

Antes de entrar em uma negociação, é importante definir uma estratégia de saída. Isso inclui determinar o preço alvo que você deseja alcançar e o preço de stop loss que está disposto a aceitar. Essas duas decisões ajudarão a garantir que você minimize suas perdas e maximize seus lucros.

O stop loss envolve definir um preço limite para fechar uma posição de perda. Ou seja, assim que o preço do contrato futuro de Ibovespa atingir o preço limite, a posição será fechada automaticamente, minimizando as perdas. Já uma estratégia como o take profit define um preço limite para fechar uma posição de lucro a fim de maximizar os lucros.

Lembre-se, porém, de que nenhuma estratégia é infalível e de que o sucesso em negociações de contratos futuros de Ibovespa também depende de outros fatores – como a volatilidade do mercado e as condições econômicas.

Passo 6: Acompanhe sua posição

Depois de entrar em uma negociação, é importante acompanhar sua posição para garantir que você está alcançando seus objetivos. Isso inclui monitorar o movimento do mercado e o desempenho do índice Ibovespa, bem como revisar regularmente sua estratégia de saída e seus objetivos de investimento.

A maioria das corretoras oferece painéis de acompanhamento em tempo real, que incluem informações sobre o preço atual dos contratos futuros, as variações do dia e outros dados relevantes. Gráficos e indicadores técnicos também são uma mão na roda para compreender as oscilações desse mercado.

Por fim, se você tiver dúvidas sobre a sua posição em contratos do Ibovespa Futuro, é recomendável contar com o auxílio de um especialista da área. Esse profissional pode fornecer uma análise mais aprofundada da situação do mercado e ajudá-lo a tomar decisões de investimento mais bem estruturadas.