Empiricus, the sell side at your side English
Fundada em 2009, a Empiricus Research é uma casa de análise de ações dissociada de bancos ou corretoras. Nascemos com o intuito de preencher lacunas no estudo fundamentalista de small e mid caps brasileiras, privilegiando o viés qualitativo em vez da típica obsessão por planilhas que ambicionam prever o futuro. Entendemos que a indústria de sell side hoje está mais preocupada em fazer o melhor modelo, e não em dar as melhores recomendações. Portanto, apresentamos alternativas.
+ Análise Fundamentalista
A primeira das alternativas aparece no relatório fundamentalista, com 15 páginas de calls enviados aos assinantes a cada manhã. Avaliamos polêmicas de mercado, riscos de upside e downside, resultados trimestrais, eventos corporativos e premissas macroeconômicas capazes de influenciar o humor dos investidores. Para tanto, nos apoiamos tanto nas ferramentas básicas de análise (ex. DCF, múltiplos, opções reais) quanto no contato frequente com os stakeholders que orbitam em torno de uma ação. O resultado é um texto útil e prazeroso, sem ilusões de preço-alvo e sem a monotonia travestida de cientificismo. De forma objetiva, tais escolhas se refletem na performance de nosso track record, consistentemente acima do Ibovespa.
Como derivada desse relatório fundamentalista, produzimos também uma versão compacta, com o resumo diario de três calls, direcionado aos clientes de diversos homebrokers de corretoras brasileiras.
+ Análise Técnica
Incentivados por demandas complementares à fundamentalista, estabelecemos um departamento de análise técnica, que produz relatórios diários de 18 páginas com calls de índices de ações, dólar futuro, blue chips, small caps, monitores de IFR e short ratio. Essa rotina é religiosa, mas não nos limita. Fazemos ainda flashnotes e estudos semanais sobre temas que permeiam a vida do trader, abordando gestão de risco, construção de setups e sinalizadores comportamentais. Há um histórico detalhado do desempenho de cada recomendação, com stops e realizações, para que o cliente possa julgar o mérito do conteúdo.
+ Análise Quantitativa
Ao lado das tradicionais áreas fundamentalista e técnica, iniciamos um trabalho de estudos quantitativos, ministrados por estatísticos do IME-USP. Através do monitoramento contínuo de séries estacionárias convergentes, identificamos oportunidades de reversão à média ou momentum trading. Essas oportunidades de arbitragem são então traduzidas em estratégias de long & short ou long only, com ratios, entradas, saídas e stops pré-estabelecidos. O track record evidencia o retorno médio das operações, que - por sua estrutura de compra e venda casada - apuram ganhos mesmo em momentos ruins para o mercado.
+ Em Inglês
Todo o material fundamentalista, técnico e quantitativo é traduzido ao inglês, sob supervisão de um analista americano. Com isso, atendemos à frequente demanda de investidores externos por conteúdo especializado em ações brasileiras.
+ Novos Negócios
Atentos às fronteiras do research, estamos desenvolvendo novos relatórios com recomendações para macrotrading (câmbio, juro, etc) e commodities (petróleo, ouro, minérios, gêneros agrícolas, etc), com sinergias importantes frente às análises já estabelecidas.
+ Alma Mater
Em qualquer de suas abordagens, esse conjunto analítico espelha o compromisso que temos com o trabalho de research. Estudamos ações há tempos e continuaremos estudando por tempos mais, porque gostamos. Buscamos ganhar a vida dessa forma dedicada, em prol do interesse dos assinantes.
Cientes da humildade que a Bolsa impõe a cada um de seus devotos arrogantes, preservamos um sentimento crítico e estoico em relação aos nossos calls. Para escapar dos vícios, não nos levamos tão a sério, e vem daí nossa seriedade. Daí vem também nosso humor, nossa retórica, nosso discernimento sobre o que vale ou não a pena num mercado alma mater.
EquipeAndré Kiss, gerente comercial
Trabalhou na área de Novos Negócios da Azul Linhas Aéreas, projeto GBS da Johnson & Johnson e Banco Bradesco. Graduado cum laude em Business Administration pela Embry-Riddle Aeronautical University, em Prescott, Arizona. Cursa o MBA em Finanças da Fipecafi.
Beatriz Nantes, assistente de análise
Trabalhou na equipe de Investimentos da InfoMoney. Graduanda em Ciências Econômicas pela FEA-USP e em Jornalismo pela Faculdade Cásper Líbero. Cursou Administração de Empresas na FGV-SP.
João Françolin, assistente de análise
Trabalhou na Brookfield Incorporações. Cursa Engenharia Civil pela Escola Politécnica da USP.
José Rafael Rabello, assistente de análise
Graduado em Análise de Sistemas pela Unicamp.
Marcos Elias, analista-chefe (CNPI)
Sócio fundador, CIO e gestor dos fundos Galleas. Foi sócio e responsável pela área de análise da Link Corretora entre 2004 e 2006, cofundador da Gas Investimentos (2002-2004) e analista-chefe do BNP (2000-2001). É graduado em Engenharia Mecatrônica pela Poli-USP e possui MBA na Pittsburgh University, Pennsylvania.
Roberto Altenhofen, analista (CNPI)
Trabalhou como analista financeiro da área de Investimentos da InfoMoney e é sócio-conselheiro da Auswege Consultoria em Gestão Empresarial. Graduado em Ciências Econômicas pela Universidade Presbiteriana Mackenzie, graduado em Logística e com MBA em Gestão de Empresas pela FGV. Cursa o MBA em Engenharia Financeira na Poli-USP.
Rodolfo Amstalden, analista (CNPI)
Foi editor-chefe da revista InfoMoney Ações & Mercados, assessor de assuntos corporativos na International Paper, pesquisador da ANP e professor de Jornalismo Econômico da Faculdade Cásper Líbero. É bacharel em Ciências Econômicas pela FEA-USP, em Jornalismo pela Faculdade Cásper Líbero e mestre pelo Mestrado Profissional em Finanças da FGV-EESP. Cursa graduação em Física no IF-USP.
Ruy Hungria, assistente de análise
Cursou técnico em Logistica no Centro Paula Souza e Engenharia Agronômica na Esalq-USP. Cursa graduação em Física no IF-USP.