(Imagem: goceris/Canva Pro)
Um novo fundo incentivado de investimento em infraestrutura acaba de chegar à bolsa brasileira (B3). Mas você sabe exatamente o que são esses fundos, e se o investimento neles faz sentido para a sua carteira?
Também chamados de FI-Infra, eles se destacam por oferecerem renda passiva com isenção de Imposto de Renda (IR) para investidores pessoa física. Neste texto, você poderá conhecer mais detalhes sobre essa classe de ativos, e conhecer a visão da Empiricus Research sobre o mais novo representante do setor a ser listado na B3.
Veja: Empiricus publica relatório gratuito sobre um FI-Infra que acaba de chegar à bolsa; confira
Como funciona um FI-Infra: existe alguma tributação?
Os fundos de investimento em infraestrutura levam esse nome porque concentram seus aportes em títulos de renda fixa ligados ao desenvolvimento do setor no país.
Com isso, aportam principalmente em debentures incentivadas – papéis criados para fomentar empresas privadas que desenvolvem projetos ligados à infraestrutura pública. Uma das principais características das debêntures incentivadas é a isenção de IR, uma vantagem que se estende aos FI-Infra.
Aportes em FI-Infras estão sujeitos apenas ao Imposto sobre Operações Fiscais (IOF), que incide apenas caso a venda das cotas seja realizada menos de 30 dias após a compra.
A cobrança do IOF segue a tradicional tabela regressiva. Se o aporte for mantido por apenas um dia, 96% do ganho obtido vai para o imposto. A alíquota diminui diariamente até atingir 3% para quem mantém o papel na carteira por 29 dias. A partir de então, o investidor fica livre da alíquota.
CONHEÇA O MAIS NOVO FI-INFRA A CHEGAR À BOLSA BRASILEIRA
O que mais um FI-Infra oferece, além da isenção de IR?
Vale destacar novamente que os FI-Infra costumam distribuir seus ganhos aos cotistas com alguma periodicidade, de maneira semelhante aos dividendos dos FIIs.
Além disso, como são negociados em bolsa, pode haver maior liquidez em comparação aos aportes feitos diretamente em debêntures incentivadas. Ou seja, se você precisar dos recursos de volta, tende a ser mais fácil negociar as cotas do fundo do que resgatar papéis de crédito privado.
Porém, vale ressaltar que os FI-Infra estão expostos ao risco de crédito, que é a possibilidade de algum emissor dos ativos que compõem o fundo não honrar com os pagamentos acordados. Além disso, por serem negociados em bolsa, as cotas dos fundos podem enfrentar parte da volatilidade esperada da renda variável.
Saiba mais: especialistas da Empiricus Research detalham as principais características de novo FI-Infra listado na B3
Analistas da Empiricus analisam FI-Infra que acaba de chegar à bolsa
Neste mês, o BTG Pactual Dívida Infra CDI (BCDI11) fez sua estreia na bolsa brasileira. O fundo já era negociado no mercado de balcão desde 2024. Agora, com a listagem na B3, o intuito é aumentar sua liquidez e facilitar o acesso dos investidores.
Com patrimônio de cerca de R$ 190 milhões, esse é um FI-Infra com hedge (proteção) em CDI, como destacado em relatório da Empiricus Research.
O hedge, nesse caso, é uma forma de o fundo oferecer aos seus cotistas retornos atrelados ao CDI, mesmo que invista em debêntures e outros ativos atrelados à inflação (IPCA), por exemplo.
Essa estratégia pode ser interessante, porque busca reduzir a exposição do fundo às oscilações da inflação e do juro real, oriundas dos papéis indexados ao IPCA, e entregar ao investidor um desempenho que acompanha o CDI de maneira mais estável.
A proteção também busca garantir maior estabilidade na frequência com que os ganhos do fundo são distribuídos aos investidores.
CONFIRA SE O BCDI11 FAZ SENTIDO PARA A SUA CARTEIRA
A visão da Empiricus Research sobre o BCDI11
Desde o início de suas operações ainda no mercado de balcão, entre julho de 2024 e julho de 2026, o BCDI11 acumulou retorno de 29,8%, frente aos 25,3% do CDI no mesmo período. É o equivalente a cerca de CDI + 1,9% ao ano – isento de Imposto de Renda.
Os dados estão disponíveis em relatório elaborado pela Empiricus Research, repleto de outras informações sobre o BTG Pactual Dívida Infra CDI (BCDI11).
O relatório está aberto gratuitamente a investidores interessados. Essa é uma oportunidade para conhecer o que os especialistas do time têm a dizer sobre o investimento no fundo, e para quem ele faz mais sentido.
A equipe ainda incluiu detalhes como os setores que fazem parte da carteira do BCDI11 e quais ativos a equipe de gestão prefere evitar.
Basta clicar no link abaixo para conferir o material e entender se está no momento certo de incluir um FI-Infra na sua carteira.
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Disclaimer: As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como única fonte de informações no processo decisório do investidor, que, antes de tomar qualquer decisão, deverá realizar uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos, face aos seus objetivos pessoais e ao seu perfil de risco (“Suitability”). RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. Assim, não é possível prever o desempenho futuro de um investimento a partir da variação de seu valor de mercado no passado. A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. O BTG Pactual não assume que os investidores vão obter lucros, nem se responsabiliza pelas perdas. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR.
