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HGLG11, BTLG11, KNCR11 e mais no ‘resumão’ de janeiro: veja o que agitou o universo dos fundos imobiliários com cobertura da Empiricus

Janeiro foi um mês agitado para a indústria de fundos imobiliários; confira os principais acontecimentos dos FIIs com cobertura da Empiricus

Por Caio Araújo

03 fev 2025, 11:51 - atualizado em 03 fev 2025, 11:51

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Imagem: iStock/ xijian

ALZR11 – O fundo imobiliário formalizou a aquisição de duas lojas Assaí (RJ e Guarujá/SP) por R$ 212 milhões, com cap rate inicial de 9%. A transação inclui a assunção de CRIs (IPCA+7,75%) no valor de R$ 184 milhões. A gestão estima um impacto positivo de R$ 0,04/cota após a conclusão da operação.

BPML11 – O fundo recebeu um earn-out de R$ 24,9 milhões referente à venda do Shopping Capim Dourado (2023), elevando o lucro da transação para 16,2% sobre o valor justo e gerando um IRR de 29%. A distribuição do ganho de capital será anunciada posteriormente.

BRCO11 – A reavaliação patrimonial do portfólio resultou em um aumento de 0,2% na cota patrimonial.

BTHF11 – O prazo para manifestação na Consulta Formal (AGE) foi prorrogado para 07/02.

BTIR11 – O fundo aprovou a quitação das séries I, II, III e IV do CRI Paineiras que representavam cerca de 6% do patrimônio do fundo. A liquidação se traduziu em uma TIR de aproximadamente 33%. A operação se encerrou mediante a entrada de um parceiro no projeto, momento em que foi negociada a plena quitação do título.

BTLG11 – O fundo concluiu a venda do imóvel BTLG SBC por R$ 212,5 milhões, com um ganho de capital de 20,5% (R$ 0,84/cota). Além disso, renegociou a locação de 13% do BTLG Embu, resultando em um reajuste de 24% no aluguel e extensão contratual até 2029.

CLIN11 – Movimentação no portfólio inclui a aquisição de R$ 25 milhões em CRI Newport, lastreado na compra de um galpão logístico AAA em Goiânia, com taxa CDI+2% a.a.

HGLG11 – O fundo reportou novas locações, incluindo a expansão da Mercedes-Benz no HGLG Itupeva G200 e novas ocupações no Cone G06 e HGLG Duque de Caxias. Por outro lado, registrou devoluções relevantes, impactando a vacância para 6,4% (física) e 6,2% (financeira).

KNCR11 – Adquiriu três CRIs em dezembro, totalizando R$ 190,5 milhões (CDI+1,86% a.a.), com risco de crédito pulverizado entre MRV, Grupo Terral e lajes corporativas do FII JSRE11 no Rochaverá.

KNSC11 – Expandiu a carteira com três CRIs (R$ 139,4 milhões, CDI+3,56% a.a.), incluindo recebíveis de loteamentos do Grupo Buriti, galpões do FII BLOG11 e créditos cedidos pela MRV.

PVBI11 – A vacância física caiu para 14,8% após nova locação no FL 4.440 (558 m², início fev/25). O fundo também recebeu valores em aberto do locatário do Union referentes a novembro.

RBRR11 – O fundo recebeu um prêmio de R$ 930 mil pelo pré-pagamento do CRI Share Pinheiros (R$ 40,5 milhões). Além disso, revisou o rating interno de seis operações, com duas elevações impulsionadas por melhor performance financeira e perspectivas de mercado.

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Sobre o autor

Caio Araújo

Administrador de empresas formado pela Fundação Getúlio Vargas (EAESP-FGV) e profissional da Empiricus Research desde 2016. Com certificação CNPI, é o analista de Real Estate e responsável pela série Renda Imobiliária, que atua no mercado de fundos de investimento imobiliários.